股票估是什么意思，估在股票里面什么意思

1，估在股票里面什么意思

也叫做空。是融资融券的一种，国外一些市场可以在没有股票的情况下直接卖空，中国要卖空必须向券商借股票卖，就是看到目前股价偏高，借股票卖出去，等股价下来了再买回来还给人家，赚差价。希望采纳

买跌，它下跌了，也可以盈利

就是可以买跌，这东西跌了你也可以赚到钱。还有什么问题可以问我！

估在股票里面什么意思

2，股票估货

应该是沽货，是股票交易常用语，意思是对该股票不看涨，做空，让价格下来。常见的沽货操作有股指期货、认沽权证和融券操作。香港的这些衍生品很多，目前大陆除了认沽权证过去曾经有过外，另外2种现在就有，但是对于散户来说门槛较高。

你是不是字打错了呀？应该是沽货吧。一般内地的a股不用这个名词的，你一定是香港电视剧看多了吧。香港那里喜欢用沽货这个名词来代表卖出的意思，相反还有一个名词扫货，那就是买入的意思。

股票估货

3，股票估期值是什么意思啊

就是你预测股票会跌，那就买股票跌。这就叫估期值。

股票估值是一个相对复杂的过程，影响的因素很多，没有全球统一的标准。对股票估值的方法有多种，依据投资者预期回报、企业盈利能力或企业资产价值等不同角度出发，比较常用的有这么三种方法。一般有三种方法：第一种市盈率法，市盈率=市价/每股收益，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。一般来说，市盈率水平<0 ：指该公司盈利为负（因盈利为负，计算市盈率没有意义，所以一般软件显示为“—”） 0-13 ：即价值被低估 14-20：即正常水平 21-28：即价值被高估 28+ ：反映股市出现投机性泡沫第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。

股票估期值是什么意思啊

4，股票估值问题

目前，在基金核算中对于市场极端情况下的股票公允定价，尚未形成一套行之有效的方法。在这种情况下，如果基金公司仍然运用现行估值方法进行公允定价，即以最近交易日收市价估值，会给投机者带来过大的套利空间，损害基金持有人利益，引发基金流动性风险，导致市场波动幅度加大，并有可能发生灾难性的后果，所以需要引入合理的估值技术对此类股票进行定价。本文在相关估值方法的基础上引入条件期望值法，认为当达到启用条件时，即某只股票连续数日达到涨跌幅限制，且占基金净值比例较大时，我们建议启用条件期望值法对该股票进行估值，并参照内在价值对均衡价格进行修正。　　　　对极端情况下证券公允价值定价的有关规定　　2007年6月8日，中国证监会发布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》（以下简称《通知》），其中对此类资产估值的基本原则有：　　基金管理公司在对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种进行估值时，应综合各估值影响因素，充分理解相关估值模型及假设，经与托管银行协商，谨慎确定公允价值，并按相关法规的规定，在定期报告中充分披露确定公允价值的方法、相关估值假设等信息。2008年9月12日，中国证监会发布《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》，对长期停牌股票估值提出指导意见，并提供了“指数收益法”等参考方法。　　针对在市场极端情况下如：涨跌停、较长时间的停牌等，市场价格并不能真实反映基金资产的价值，如果仍采用一般情况的估值原则必定会引起基金资产估计的偏差。所以，根据证监会通知，对于涨跌停或者停牌时间较长的股票，基金公司应该与托管行协商，运用合理的估值技术，对该股票的公允价格进行评估。　　现行估值方法在极端情况下对基金运作的影响　　基金重仓股连续涨跌停很可能导致基金大量申购或者赎回，进而形成恶性循环，损害投资者利益。由于经济环境或单一股票基本面发生重大变化，导致单只股票跌停（或涨停）时，其揭示的收盘价不能反映真实的公允价格，股票价格只是停留在跌停（或涨停）的位置。如该类股票占基金资产净值比例较高，而我们仍然以收市价为依据来对此类股票进行估值，在大多数投资者预期该类股票仍将持续跌停（或者涨停）的情况下，势必给投机者带来过大的套利空间，引起基金大量赎回（或者申购），引发基金流动性风险，使得基金管理人面临变现的压力，导致市场同向波动幅度加大，进而引起恶性循环。　　在全市场大多数股票连续跌停的极端情况下，如果仍然采用现有的估值方法，投机者的套利行为引发的恶性循环有可能导致基金的崩盘，即一方面是高估引发的大量赎回，另一方面是涨跌停板下的流动性枯竭。　　在我国证券市场，某证券连续多日涨、跌停而且成交量很低，同时有大量的买入或卖出委托不能成交的现象屡见不鲜，所以对于涨跌停股票的重新定价对基金的估值具有相当重要的意义。　　条件期望值模型的介绍和应用方法　　目前，评估证券的公允价格的方法很多，其中现金流贴现法（DDM）模型、股利贴现模型是作为评估该证券的内在价值的方法，相对价值法模型是参照市场上同类公司的股价来测算的股票价格的方法。而条件期望值法的不同之处在于，它评估的是股票的均衡价格，而不是内在价值，与基金会计以市价估值的机理比较一致。　　条件期望值模型是一种在统计学的基础上，通过概率密度函数推估变量的条件期望值的方法，可以测算出在数个涨跌停情况下的股票的期望价格，即假设除去涨跌停制度因素后第二个交易日该股票有可能出现的市场价格（即均衡价格）。我们认为可以作为一种评估涨跌停情况下股票均衡价格的参考方法。　　1.条件期望值法的原理　　如果某只股票在涨跌停情况下，或者是连续数日涨跌停时，如果我们已知该股票收益率与其发生的概率之间的函数关系，就可以推算出在数日涨跌停限定条件下的均衡报酬的期望值，也就是我们所要求的条件期望值，进而可以求得均衡价格。　　2.条件期望值法的推算方法　　（1）均衡报酬概率密度函数假设　　我们假设股票收益率呈正态分布。而且由于长期来看，股票价格有涨有跌，故假设均衡报酬的平均值为0，如果可以以较长一段时间内股票收益率的标准差作为该股票收益率随机变量的标准差，我们就知道了该股票收益率的概率密度函数，也就是我们测算均衡价格所需的函数关系。　　（2）条件期望值和均衡价格的计算方法　　通常情况下，在涨跌停情况下的股票价格不能反映该股票所有的供求关系，我们假定在股票涨停情况下仍然有过剩的净需求，在股票跌停情况下仍然有过剩净供给。因此，在股票涨停情况下，该股票的公允价格会高于涨停时的股票价格，而在股票跌停情况下该股票的公允价格通常低于跌停情况下的股票价格，由此可以得出股票收益率的限定条件。　　在统计学上，如果已知一个随机变量的概率密度函数和这个随机变量的限定条件，我们就能通过统计方法计算出该随机变量的期望值，即我们所需要的均衡报酬，进而通过均衡报酬的计算公式就能计算出股票的均衡价格，也就是我们估值中需要的股票公允价格。　　3、启用机制　　值得说明的是，条件期望值法所暗含的条件是在某只股票涨跌停后，有很多迹象表明日后这只股票还会再次大涨、大跌甚至达到涨跌停限制，也就是说有充足的理由证明这只股票的涨跌停价格是有失公允的时候才能运用。假如这只股票的供需关系表明刚刚在涨跌停的价格上是均衡价格，那么我们无需运用该模型，此涨跌停的价格就已经是公允价格了。对此我们设定该模型的启用条件：　　（1）　　委比的指标　　例如，当某只股票涨停时，收市后该股票的委买数量远远大于委卖数量的时候，表明如果没有涨跌停限制，该股票价格很可能继续上涨，导致该价格没有反映真实的市场均衡价格。如果它是基金的重仓股，很可能因此而带来套利空间，损害投资者利益。　　我们建议：运用深度（Depth）作为衡量委比的指标，即当前价格水平下可实现的交易量，反映在当前价位上投资者愿意并且有能力进行买卖的数量。　　（2）对基金净值影响程度的指标　　我们建议：运用该股票前一天的市值占基金资产净值的比例作为其对基金净值影响的程度指标。　　4、估值方案的设想　　在借鉴条件期望值法对涨跌停股票进行估值的基础上，我们建议：　　（1）当符合启用条件时，运用条件期望值法对该股票进行估值。也就是当某只股票连续数日涨跌停，而且市场深度很小，并且该股票占基金净值比例很大时，我们启用条件期望值法对该股票进行估值。　　（2）测算步骤为，首先运用统计方法算出均衡报酬的标准差，列出均衡报酬的概率密度函数。然后列出数日涨跌停下的限定条件，其中=10%或者5%。进而通过积分就算出该股票的均衡报酬，最后推出该股票的均衡价格。　　（3）运用内在价值对均衡价格进行修正。我们也要运用其他的方法，比如相对价值法和现金流贴现法测算出该股票的内在价值，作为可以参考的均衡价格，在一定条件下，比如当测算的均衡价格偏离内在价值一定程度时，可以对条件期望值法测算的均衡价格进行修正。　　我们建议：运用市场紧度（Tightness）即均衡价格偏离内在价值的程度，作为衡量是否对条件期望值法测算的均衡价格修正的指标。　　另外，基金公司在运用该估值技术时，在内部应该制定合理的启用程序，建立健全的估值决策体系，使用合理、可靠的估值业务系统，而且要定期审阅估值原则和程序，确保其持续使用性。在外部还应当形成与托管行和会计师事务所的协商机制，当对估值原则和程序存在异议时，基金公司应当积极与托管行和会计师事务所沟通，通过商讨达成一致意见。 . http://www.nesc.cn/jsp/front/Info/NewsDetail.jsp?docId=1081151

现在的估值技术有问题 http://wenwen.soso.com/z/NationalDay.e?

5，什么是估值

公司估值法：没有最佳只有最适用公司估值方法是上市公司基本面分析的重要利器，在“基本面决定价值，价值决定价格” 基本逻辑下，通过比较公司估值方法得出的公司理论股票价格与市场价格的差异，从而指导投资者具体投资行为。公司估值方法主要分两大类，一类为相对估值法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如PE估值法、PB估值法、PEG估值法、EV/EBITDA估值法。另一类为绝对估值法，特点是主要采用折现方法，较为复杂，如现金流量折现方法、期权定价方法等。相对估值法与“五朵金花” 相对估值法因其简单易懂，便于计算而被广泛使用。但事实上每一种相对估值法都有其一定的应用范围，并不是适用于所有类型的上市公司。目前，多种相对估值存在着被乱用和被滥用以及被浅薄化的情况，以下就以最为常用的PE法为例说明一二。一般的理解，P/E值越低，公司越有投资价值。因此在P/E值较低时介入，较高时抛出是比较符合投资逻辑的。但事实上，由于认为2004年底“五朵金花”P/E值较低，公司具有投资价值而介入的投资者，目前“亏损累累”在所难免。相反，“反P/E”法操作的投资者平均收益却颇丰，即在2001年底P/E值较高时介入“五朵金花”的投资者，在2004年底P/E值较低前抛出。那么，原因何在？其实很简单，原因就在于PE法并不适用于“五朵金花”一类的具有强烈行业周期性的上市公司。另一方面，大多数投资者只是关心PE值本身变化以及与历史值的比较，PE估值法的逻辑被严重浅薄化。逻辑上，PE估值法下，绝对合理股价P=EPSP/E；股价决定于EPS与合理P/E值的积。在其它条件不变下，EPS预估成长率越高，合理P/E值就会越高，绝对合理股价就会出现上涨；高EPS成长股享有高的合理P/E 低成长股享有低的合理P/E。因此，当EPS实际成长率低于预期时(被乘数变小)，合理P/E值下降(乘数变小)，乘数效应下的双重打击小，股价出现重挫，反之同理。当公司实际成长率高于或低于预期时，股价出现暴涨或暴跌时，投资者往往会大喊“涨(跌)得让人看不懂”或“不至于涨(跌)那么多吧”。其实不奇怪，PE估值法的乘数效应在起作用而已。冗美的绝对估值法绝对估值法(折现方法)几乎同时与相对估值法引入中国，但一直处于边缘化的尴尬地位，绝对估值法一直被认为是“理论虽完美，但实用性不佳”，主要因为：(1)中国上市公司相关的基础数据比较缺乏，取得准确的模型参数比较困难。不可信的数据进入模型后，得到合理性不佳的结果，进而对绝对估值法模型本身产生信心动摇与怀疑；(2)中国上市公司的流通股不到总股本1/3，与产生于发达国家的估值模型中全流通的基本假设不符。不过，2004年以来绝对估值法边缘化的地位得到极大改善，主要因为：中国股市行业结构主体工业类的上游行业，特别是能源与原材料，周期性极强。2004年5月以来的宏观调控使原有的周期性景气上升期间广泛使用的“TOP-DOWN”研究方法(宏观经济分析—行业景气判断—龙头公司盈利预测)的重要性下降；而在周期性景气下降，用传统相对估值法评价方法无法解释公司股价与内在价值的严重背离的背景下，“细分行业、精选个股”研究方法的重要性上升，公司绝对估值法开始渐渐浮上台面。尤其是2005年以来，中国股权分置问题开始分步骤解决。股权分置问题解决后，未来全流通背景下的中国上市公司价值通过绝对估值法来估计价值的可靠性上升，进一步推动了投资者，尤其是机构投资者对绝对估值法的关注。绝对估值法中，DDM模型为最基础的模型，目前最主流的DCF法也大量借鉴了DDM的一些逻辑和计算方法。理论上，当公司自由现金流全部用于股息支付时，DCF模型与DDM模型并无本质区别；但事实上，无论在分红率较低的中国还是在分红率较高的美国，股息都不可能等同于公司自由现金流，原因有四：(1)稳定性要求，公司不确定未来是否有能力支付高股息；(2)未来继续来投资的需要，公司预计未来存在可能的资本支出，保留现金以消除融资的不便与昂贵；(3)税收因素，国外实行较高累进制的的资本利得税或个人所得税；(4)信号特征，市场普遍存在“公司股息上升，前景可看高一线；股息下降，表明公司前景看淡”的看法。中国上市公司分红比例不高，分红的比例与数量不具有稳定性，短期内该局面也难以改善，DDM模型在中国基本不适用。目前最广泛使用的DCF估值法提供一个严谨的分析框架系统地考虑影响公司价值的每一个因素最终评估一个公司的投资价值。DCF估值法与DDM的本质区别是，DCF估值法用自由现金流替代股利。公司自由现金流(Free cash flow for the firm )为美国学者拉巴波特提出，基本概念为公司产生的、在满足了再投资需求之后剩余的、不影响公司持续发展前提下的、可供公司资本供应者(即各种利益要求人，包括股东、债权人)分配的现金。硬币双面两法合宜笔者认为，相对估值法和绝对估值法为一个硬币的两面，不存在孰优孰劣的问题。不同的估值方法适用于不同行业、不同财务状况的公司，对于不同公司要具体问题具体分析，谨慎择取不同估值方法。多种相对法估值和至少一种绝对法估值模型估值(以DCF为主)结合使用可能会取得比较好的效果。例如：高速公路上市公司，注重稳定性，首选DCF方法，次选EV/EBITDA；生物医药及网络软件开发上市公司，注重成长性，首选PEG方法，次选P/B、EV/EBITDA；房地产及商业及酒店业上市公司，注重资产(地产等)帐面价值与实际价值的差异可能给公司带来的或有收益，应采用RNAV法与PE法相结合的方法；资源类上市公司，除关注产量外，还应关注矿藏资源的拥有情况，应采用期权定价(Black-Scholes)模型模型。在目前周期性行业(股市主体)景气下降的背景下，投资者应加强对绝对估值法的认识和理解，通过相对法和绝对法结合使用，使投资者分析公司的基本面时既考虑当前公司的财务状况、产品结构、业务结构又考虑未来行业的发展和公司的战略，了解公司未来的连续价值，从而对公司形成全面的认识，作出更理性的投资判断。文章来源股市马经 http://www.goomj.com

什么是估值下面这段话很精辟地说明了估值的重要性兼虚无性：雪津啤酒被外资50亿收购，而它的净资产不到4个亿。东盛的“白加黑”被拜耳12.6亿收购，而东盛每年的净利润也就3000多万。这是用什么方法来估值呢？一个将仅仅是国家四类新药做到单品销售9亿元/年、年净利润2亿元的公司；即将通过FDA二期认证；拥有全国5000家重点医院的人脉网络；中药现代化的第一典型示范企业，已经创立了由原料生产到终端销售都符合国际一流标准的规范企业；获得IPMA国际项目管理协会年度银奖；在医药风暴最厉害的时候却获得国家首先推荐的企业；一个连续15个季度录得业绩增长的企业；···该用什么方法给估出多少股价来？再看看另一边厢，一个小型飞机概念，就可以把一个年利润不到1个亿的600316捧到上百亿的市值，呵呵！所以，估值本身就是务虚的东西，大家根本无须过于介怀，市场先生无时无刻不在调整这个估值，股价的升跌都不会因为到达某一PE的估值水平就戛然停止。我们还是认真关注她的战略发展、产品和品牌的影响力是否不断扩大吧。当这些都朝着正确的方向前进时，会计数字也会不断予以反映的，而最终，股价也会反映的。其实估值也是很重要的，否则机构凭什么作为买卖一只股票的依据？否则散户为什么进入这个市场？--无非是觉得有便宜的值得买的东西，但是什么时候机构、散户是对的，市场错了，又什么时候市场对了，而机构或散户错了，又有谁判断的清楚？这周五央行上调存款准备金率0.5个百分点，网站上的统计20%的人看涨、30%看平、50%看空，下周应该是关键的一周，做空力量强大指数可能会见到中期顶部，如果做多力量强大，又是一次空头陷井，我倾向后一种可能。所以什么又是大盘的估值呢？

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