股票融资会降低什么，股票融资融券对投资者有什么影响
来源：整理 编辑：金融知识 2023-07-06 16:18:40
1，股票融资融券对投资者有什么影响
市场影响融资融券对证券市场可能同时带来正面的和负面的影响。 正面影响 首先，可以为投资者提供融资，必然给证券市场带来新的资金增量，这会对证券市场产生积极的推动作用。 其次，融资融券有明显的活跃交易的作用，以及完善市场的价格发现功能。融资交易者是市场上最活跃的、最能发掘市场机会的部分，对市场合理定价、对信息的快速反应将起促进作用。欧美市场融资交易者的成交额占股市成交18-20%左右，台湾市场甚至有时占到40%，因此，融资融券的引入对整个市场的活跃会产生极大的促进作用。而卖空机制的引入将改变原来市场单边市的局面，有利于市场价格发现。 再次，融资融券的引入为投资者提供了新的盈利模式。融资使投资者可以在投资中借助杠杆，而融券可以使投资者在市场下跌的时候也能实现盈利。这为投资者带来了新的盈利模式。 负面影响 首先，融资融券可能助涨助跌，增大市场波动。 其次，可能增大金融体系的系统性风险。 券商收益首先，融资融券的引入，会大大提高交易的活跃性，从而为证券公司带来更多的经纪业务收入。根据国际经验，融资融券一般能给证券公司经纪业务带来30%-40%的收入增长。 其次，融资融券业务本身也可以成为证券公司的一项重要业务。在美国1980年的所有券商的收入中，有13%来自于对投资者融资的利息收入。而在香港和台湾则更高，可以达到经纪业务总收入的1/3以上。当然，比较美国2003年和1980年证券公司收入结构可以发现，融资利息收入从13%下降到 3%，因此，融资利息收益不一定更够持久地称为证券公司的主要收入来源。而且如果成立具有一定垄断性的专门的证券金融公司，这部分利息收入可能更多地被证券金融公司获得，而证券公司进行转融通时所能获取的利差会相对较小。 虽然在我国的融资融券制度安排下，融资带来的利息收入会相对有限，但无论如何，在目前我国融资融券刚刚引入的相当一段时期内，都会给证券公司提供一个新的赢利渠道。由于我国很可能借鉴台湾的双轨制模式，只有部分获得许可的证券公司可以直接为投资者提供融资融券，对于获得资格的证券公司而言，可以享受这个新业务带来的盈利，但没有资格的证券公司则可能面临客户的流失，因此，融资融券的试点和逐步推出势必造成券商经纪业务的进一步集中。港股市场上有关于做空做多的衍生品，比如牛熊证的，投资风险比较大，慎投资。
2，股票里的融券融资是什么意思降息是降银行里的存款利息吗
融资是向证券营业布借资金，融券是借股票。所谓的双向交易，买涨买跌。是的聊到融资融券，估计不少人要么云里雾里，要么就是避而远之。今天这篇文章详谈的，是我多年炒股的经验，特别是第二点非常重要！开始研究之前，我把一个超好用的炒股神器合集分享给大家，千万不要错过哦：炒股的九大神器，老股民都在用！一、融资融券是怎么回事？聊到融资融券，最先我们要懂得杠杆。打个比方，本来你口袋中装有10块钱，想去买20块钱的东西，这借的10块钱就是杠杆，从这个意义上说，融资融券就是加杠杆的一种办法方式。融资，顾名思义就是股民向证券公司借钱购买股票的行为，期限一到就立马归还本金，并且附带利息，股民借股票来卖就是一个融券的行为，到期限之后返还股票，并支付这段时间的利息。融资融券的特性是把事物放大，盈利了能将利润放大几倍，亏了也能将亏损放大非常多。因此融资融券有极大的风险，如若操作有问题很有可能会造成巨大的亏损，操作不好亏损就会很大，所以对投资者的投资技能也会要求很高，不让合适的买卖机会溜走，普通人和这种水平相比真的差了好大一截，那这个神器就特别好用，通过大数据技术分析来决定买卖的最佳时间，好奇的朋友不妨点击下方链接：AI智能识别买卖机会，一分钟上手！二、融资融券有什么技巧？1. 利用融资效应可将收益提高。下面我来给大家举个例子，就比方说你手上的资金为100万元，你认为XX股票不错，接下来就是入股，用你手里的资金买入股票，买入后将手里的股票抵押给券商，再一次融资入手该股，若是股价变高，就可以将额外部分的收益拿到手。就好比刚才的例子，若是XX股票有5%的高涨，向来唯有5万元的盈利，但通过融资融券操作，你就可以赚到更多，可是世事难料，如果判断错误，亏损也就会变得更多。2. 如果你投资的方向是稳健价值型的，中长期看好后市，然后向券商融入资金。想要融入资金，只需要将价值投资长线所持有的股票抵押给券商，进场变得更加容易，不需要追加资金，拿出一部分利息支付给券商就可以，就可以把战果变得更多。3. 采用融券功能，下跌也能做到盈利。类似于，例如某股现在价钱为二十元。通过各种分析，我们会预测到，这个股在未来的一段时间内，有极大的可能性下跌到十元附近。那么你就可以向证券公司融券，并且去向券商借一千股该股，接着用20元的价格在市场上去出售，就能获得2万元资金，等到股价下跌到10左右，你就能够借此以每股10元的价格，将该股再次买入，买入1千股，之后再返还给证券公司，花费费用具体为1万元。则这中间的前后操纵，那么这价格差就是盈利部分。肯定还要付出在融券方面的一部分费用。做完这些操作后，如果未来股价根本没有下跌，而是上涨了，就需要在合约到期后，用更多的钱买回证券，还给证券公司，从而引起蚀本。末尾，给大家分享机构今日的牛股名单，趁着没啥人知道，快看看吧：绝密！机构今日三支牛股名单泄露，速领！！！应答时间：2021-09-07，最新业务变化以文中链接内展示的数据为准，请点击查看融资融券可以分开解释，融资就是借证券公司的钱，在融资标的物低位的时候去买，获利后，把借的钱归还证券公司。融券就是在借证券公司融券标的物，在高位把他卖出，并在低位把他买回，并还给证券公司。融资融券也就是我们常说的做多做空，整个操作都会有融资融券年利率，一般融券年利率高于融资年利率，当然操作反了，会强行平仓。具体情况你可以问你开户券商的客服人员，另外有些小型券商暂时没有开放此项业务。降息要看是存款利息降低还是贷款利息降低。在流通性过剩的情况下一般会采取存款加息，在流通性不好影响经济的情况下会降低存款利息。这个具体要看当时的环境。融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。降息就是降银行里的利息，包括存款和贷款融资是向证券营业布借资金，融券是借股票。所谓的双向交易，买涨买跌。是的再看看别人怎么说的。
3，与银行融资相比股票融资的优缺点是什么
股票融资的优缺点 内容 1．股票融资的优点 (1)发行普通股筹措的资本具有永久性，无到期日，不需归还。 (2)发行普通股筹资没有固定的股利负担。 (3)发行普通股筹集的资本是公司最基本的资金来源，可作为其他方式筹资的基础，尤其可为债权人提供保障，增强公司的举债能力。 (4)由于普通股的预期收益较高，并可一定程度地抵消通货膨胀的影响，因此，普通股筹资容易吸收资金。 2．运用普通股筹措资本的缺点 (1)普通股的资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。此外，普通股的发行费用也较高。股票融资优点 （1）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。 （2）股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。 （3）股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。 （4）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。 （5）股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。 股票融资缺点 （1）资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。 （2）股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。 （3）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。 （4）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。 债券融资的优点： 1．债券融资的税盾作用。债券的税盾作用来自于债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付。这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值。我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。 2．债券融资的财务杠杆作用。所谓财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用。股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东所均摊。 债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外（衍生品种除外），其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。 3．债券融资的资本结构优化作用。罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高。 债券融资的缺点： 企业向银行借钱，先要找一家有一定经济实力的企业做担保人，对银行贷款承担联带责任，当民营企业寻找担保企业时，往往对方的要求你也承诺为对方做担保向银行贷款，这种行为称之为互保。大量的互保容易使企业间形成一个担保圈，一旦圈中一家企业运作出现问题，就有可能引起连锁反应，导致其他企业面临严重债务危险。 财务风险主要指企业的资产负债结构出现问题，当企业用债权方式进行融资时，财务费用的增加会对企业经营造成很大压力，理论上，企业的净资产利润率若达不到借款利率，企业的借款就会给企业股东带来损失。但更重要的是，债权融资将提高企业的资产负债率，从而降低企业再次进行债权融资的能力，如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率，并获得足够的现金流来偿还到期的债务，等待企业的后果可能就是破产。史玉柱的巨人集团几年前由辉煌一下子濒临崩溃，重要的原因之一就是未做好对债权融资的管理。
4，试论述股票与债券作为融资手段的优缺点
股票融资优点： （1）能提高公司的信誉。发行股票筹集的是主权资金。 （2）没有固定的到期日，不用偿还。 （3）没有固定的利息负担。想分红就分，不想分红，你只能多看他两眼。 （4）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。 缺点： （1）资本成本较高。一般来说，股票筹资的成本要大于债务资金，股票投资者要求有较高的报酬。而且股利要从税后利润中支付，而债务资金的利息可在税前扣除。另外，普通股的发行费用也较高。 （2）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。 （3）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。这只是或有可能债券筹资的优点有：资金成本较低；保证控制权；具有财务杠杆作用。缺点：筹资风险高；限制条件多；筹资额有限。股票融资优点 （1）筹资风险小。由于普通股票没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。 （2）股票融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行股票筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行股票筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。 （3）股票融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。 （4）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。 （5）股票融资有利于帮助企业建立规范的现代企业制度。 股票融资缺点 （1）资本成本较高。首先，从投资者的角度讲，投资于普通股风险较高，相应地要求有较高的投资报酬率。其次，对筹资来讲，普通股股利从税后利润中支付，不具有抵税作用。另外，普通股的发行费用也较高。 （2）股票融资上市时间跨度长，竞争激烈，无法满足企业紧迫的融资需求。 （3）容易分散控制权。当企业发行新股时，出售新股票，引进新股东，会导致公司控制权的分散。 （4）新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的净收益，从而可能引起股价的下跌。 债券融资的优点： 1．债券融资的税盾作用。债券的税盾作用来自于债务利息和股利的支出顺序不同，世界各国税法基本上都准予利息支出在税前列支，而股息则在税后支付。这对企业而言相当于债券筹资成本中的相当一部分是由国家负担的，因而负债经营能为企业带来税收节约价值。我国企业所得税税率为25%，也就意味着企业举债成本中有将近1/4是由国家承担，因此，企业举债可以合理地避税，从而使企业的每股税后利润增加。 2．债券融资的财务杠杆作用。所谓财务杠杆是指企业负债对经营成果具有放大作用。股票融资可以增加企业的资本金和抗风险能力，但股票融资同时也使企业的所有者权益增加，其结果是通过股票发行筹集资金所产生的收益或亏损会被全体股东所均摊。 债券融资则不然，企业发行债券除了按事先确定的票面利率支付利息外（衍生品种除外），其余的经营成果将为原来的股东所分享。如果纳税付息前利润率高于利率，负债经营就可以增加税后利润，从而形成财富从债权人到股东之间的转移，使股东收益增加。 3．债券融资的资本结构优化作用。罗斯的信号传递理论认为，企业的价值与负债率正相关，越是高质量的企业，负债率越高。 债券融资的缺点： 企业向银行借钱，先要找一家有一定经济实力的企业做担保人，对银行贷款承担联带责任，当民营企业寻找担保企业时，往往对方的要求你也承诺为对方做担保向银行贷款，这种行为称之为互保。大量的互保容易使企业间形成一个担保圈，一旦圈中一家企业运作出现问题，就有可能引起连锁反应，导致其他企业面临严重债务危险。 财务风险主要指企业的资产负债结构出现问题，当企业用债权方式进行融资时，财务费用的增加会对企业经营造成很大压力，理论上，企业的净资产利润率若达不到借款利率，企业的借款就会给企业股东带来损失。但更重要的是，债权融资将提高企业的资产负债率，从而降低企业再次进行债权融资的能力，如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率，并获得足够的现金流来偿还到期的债务，等待企业的后果可能就是破产。史玉柱的巨人集团几年前由辉煌一下子濒临崩溃，重要的原因之一就是未做好对债权融资的管理。股票融资：优点：1、用股份换资金，没有还款压力； 2、公司管理将会越来越规范；缺点：1、需向社会公布业绩及所有大的动作，受监管比较多； 2、融资成本相对较高；债券融资：优点：1、融资成本相对低； 2、不需要向社会公布业绩；缺点：有还款压力；与债务融资还本付息的“硬约束”相比，股票融资除了红利纳税要强制缴纳以及必须达到证券监管部门所要求的融资资格外，其余都具有“软约束”的特征，事实上存在着上市公司的管理层将股权融资作为一种长期的无需还本付息的低成本资金来源，存在着“免费午餐幻觉”。之所以出现“免费午餐”的认识，也与我国资本市场的功能定位密切相关。我国政府对发展股票市场的最初功能定位是为了解决国有企业的融资问题。对股票市场融资功能的过分强调，导致了资本市场其它重要功能的弱化。因此，可以说，导致上市公司股票融资成本小于债务融资成本的真正原因在于当前信息非对称条件下的股票融资间接成本的缺失，从而导致追求自身利益最大化的企业管理层有动力通过股票融资扩大企业规模。债务融资的特点（1）降低筹资成本。债券发行费用一般低于股票，且债券投资者索要的利息总体上低于股东要求的权益回报率。（2）减轻企业税负。债券利息在税前支付，而股票股息在税后支付。（3）企业能利用债务融资的财务杠杆效应。（4）企业股东能够维持对公司的控制权。（5）避免发行新股带来的“稀释效应”。发债企业也面临到期偿债的流动性压力和财务风险，而且发债规模受企业当前负债率水平的限制。和股票融资对上市公司股东影响不同。公司发行债券，是以一定成本借入资金，只归还本金和利息，债权人只享有利息，赚的钱在利息以上的部分，由股东按持股比例共同享有。所以债券融资对公司经营有杠杆作用，能够增加股东的收益水平。股票融资是公司扩大资本，新旧股东按持股比例共同享有利润。金和利息，债权人只享有利息，赚的钱在利息以上的部分，由股东按持股比例共同享有。所以债券融资对公司经营有杠杆作用，能够增加股东的收益水平。股票融资是公司扩大资本，新旧股东按持股比例共同享有利润。债券融资对原有股东来说，股东权益收益率会提高。相反，股票融资因为要吸引投资者认购，往往要将公司已有利润拿出来和新股东平分，对原有股东的眼前利益是一种损失。与债务融资还本付息的“硬约束”相比，股票融资除了红利纳税要强制缴纳以及必须达到证券监管部门所要求的融资资格外，其余都具有“软约束”的特征，事实上存在着上市公司的管理层将股权融资作为一种长期的无需还本付息的低成本资金来源，存在着“免费午餐幻觉”。之所以出现“免费午餐”的认识，也与我国资本市场的功能定位密切相关。我国政府对发展股票市场的最初功能定位是为了解决国有企业的融资问题。对股票市场融资功能的过分强调，导致了资本市场其它重要功能的弱化。因此，可以说，导致上市公司股票融资成本小于债务融资成本的真正原因在于当前信息非对称条件下的股票融资间接成本的缺失，从而导致追求自身利益最大化的企业管理层有动力通过股票融资扩大企业规模。 债务融资的特点（1）降低筹资成本。债券发行费用一般低于股票，且债券投资者索要的利息总体上低于股东要求的权益回报率。（2）减轻企业税负。债券利息在税前支付，而股票股息在税后支付。（3）企业能利用债务融资的财务杠杆效应。（4）企业股东能够维持对公司的控制权。（5）避免发行新股带来的“稀释效应”。发债企业也面临到期偿债的流动性压力和财务风险，而且发债规模受企业当前负债率水平的限制。和股票融资对上市公司股东影响不同。公司发行债券，是以一定成本借入资金，只归还本金和利息，债权人只享有利息，赚的钱在利息以上的部分，由股东按持股比例共同享有。所以债券融资对公司经营有杠杆作用，能够增加股东的收益水平。股票融资是公司扩大资本，新旧股东按持股比例共同享有利润。金和利息，债权人只享有利息，赚的钱在利息以上的部分，由股东按持股比例共同享有。所以债券融资对公司经营有杠杆作用，能够增加股东的收益水平。股票融资是公司扩大资本，新旧股东按持股比例共同享有利润。债券融资对原有股东来说，股东权益收益率会提高。相反，股票融资因为要吸引投资者认购，往往要将公司已有利润拿出来和新股东平分，对原有股东的眼前利益是一种损失。 资讯来源于 万聚财经
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