什么类型的母公司做壳公司，现金壳公司是什么借壳上市是什么意思
来源：整理 编辑：金融知识 2023-07-17 23:57:29
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1，现金壳公司是什么借壳上市是什么意思
借壳上市是指一间私人公司（Private Company）通过把资产注入一间市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。 与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。而借壳上市是指上市公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司中，来实现母公司的上市，借壳上市的典型案例之一是强生集团的“母”借“子”壳。 借壳上市一般都涉及大宗的关联交易，为了保护中小投资者的利益，这些关联交易的信息皆需要根据有关的监管要求，充分、准确、及时地予以公开披露与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。与一般企业相比，上市公司最大的优势是能在证券市场上大规模筹集资金，以此促进公司规模的快速增长。因此，上市公司的上市资格已成为一种“稀有资源”，所谓“壳”就是指上市公司的上市资格。由于有些上市公司机制转换不彻底，不善于经营管理，其业绩表现不尽如人意，丧失了在证券市场进一步筹集资金的能力，要充分利用上市公司的这个“壳”资源，就必须对其进行资产重组，买壳上市和借壳上市就是更充分地利用上市资源的两种资产重组形式。
2，IPO和借壳上市有什么分别对于需要上市的公司来说应该选择哪种
对壳公司的资格要求是 1.市值小 2.价格低 3.股权关系清晰 4.负债小 5.无重大财务或法律问题 6.地方政府支持 7.如果借壳过程中涉及到收购原上市公司资产，选择净资产较小的上市公司，借壳方支付的成本相对较小 8.原大股东和主要债权方的意愿。 借壳上市是指一家私人公司（Private Company）通过把资产注入一家市值较低的已上市公司（壳，Shell），得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。IPO和借壳上市一直以来做作为公司扩张的两大重要途径。首次公开募股(Initial Public Offering，简称IPO)：是指一家企业(发行人)第一次将它的股份向公众出售(首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式)。一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。借壳上市是指一家非上市企业通过把资产注入一家市值较低的已上市公司，得到该公司一定程度的控股权，利用其上市公司地位，使母公司的资产得以上市。通常该壳公司会被改名。操作模式IPO上市：通过股份制改造设立股份公司；以股份公司为主体向监管部门申请发行股票并成为上市公司。借壳上市：首先要有一个壳（经营不善的上市公司），通过并购、重组、资产置换等方式取得壳公司的控制权之后，将母公司的资本注入壳内，就算借壳完成。发行审核IPO上市：排队企业较多，审核时间长，审核标准严格，能否成功的IPO要受到意外的经济环境因素干扰。借壳上市：审核程序简单，审核时间短，审核标准较宽松。受到大环境的干扰也较少。上市时间IPO上市：由于企业改制、审核、路演等的需要，上市周期时间较长，时间成本较大。一般需要1年半至2年的时间，复杂的企业需要3年的时间，另外时间跟证监会审核速度也有直接关联。借壳上市：没有一套上市程序的限制，上市时间较短，时间成本较小。一般需要1年至1年半的时间，重组委审核一般较快。适用范围IPO上市：适宜有大量的资金需求的大型企业，因为IPO不仅可以解决企业的资金缺口，更能在一个较长的时期为企业扩大市场份额，提高企业的品牌认识度，树立良好的口碑和商誉，增添企业的无形资产。更能够准确的衡量企业的价值，有利于企业制定正确的发展策略。借壳上市：更方便中小型快速发展的企业进行融资活动，一般来说，这种方法融资规模较小，但因其手续简便，规章简单容易达到所需的标准，同时低廉的成本有利于中小企业对资金的保护和利用而受到中小企业的青睐。上市费用IPO上市：一般按照募集资金额的一定比例来计算。费用包括律师费用、会计师费用和支付券商费用，一般为募集资金额的5%左右，费用大部分在上市之后支付。借壳上市：公司需要支付给壳公司大股东一定的对价，作为对其出让控股的补偿，也就是买壳费用。融资效果IPO上市：公司增量发行的25%的股份可以帮助企业一次性募集到大量资金，而这部分资金的成本就是公司增量发行的股份，成本较低。借壳上市：借壳上市本身并不能为企业带来大量资金，相反还可能需要支付一定的买壳费用。公司借壳上市之后需要在一段时间之后才能实施再融资，以满足企业对资金的需求。风险方面IPO上市：审核风险及发行之后股票价格迅速下跌的风险。借壳上市：需要对收购企业的资产和人员进行重整，能否成功的并购重组会面临巨大的风险，而IPO则没有此类问题。管理层推出注册制，以后上市相对比较容易，借壳的概率比较小，壳资源以后可能只有退市或重组
3，壳公司通常具有哪些特点
51资金项目网专家为您指导： （一）经营业绩差 我国规定对上市公司连续3年发生经营亏损将作出摘牌处理，为保全上市资格，一旦上市公司出现连年经营亏损，靠自身的力量无法走出困境时,买壳成功的概率会增大。例如，在1994年恒通收购棱光一案中，由于棱光公司改制后，其主导产品硅多品及石英玻璃制品受整个行业不景气的影响，主营业务利润甚微，被列为沪市小盘三线股，此时恒通愿出资买下棱光35. 5%的股权成为棱光最大的股东，帮助棱光寻求新的发展，这种善意的收购，对棱光来说可以称得上是雪中送炭，受到了棱光公司的欢迎。 （二）行业发展前景不佳 所属行业为夕阳行业。我国经济经过了20年的快速发展，一些原本短缺的行业已趋于饱和，这些行业己经度过了其生命周期的“黄金阶段”，而进入衰退期，获利能力和成长空间都越来越小。因此，整个国民经济在产业结构上面临着全面革新的需要，那些目前就已显出疲态的行业尤其需要将沉淀在其中的资产转移到新兴行业中去，作为稀缺资源的“壳”资源当然也面临着一个行业移的问题。所以，对我国已高度饱和的纺织、昔通机械机床、商场过度密集的城市商业、产重过剩的普通建材业、缺乏营销能力的部分高校产业等行业，就面临着行业转移问题。市场热炒的重组板块大都正是分布在上述行业中，如沪深两市的低价纺织股、南通机床等机械股、环宇 股份等商业股、南洋实业等长期经营不佳的高校产业股。 （三）产品特征 主导产品和产业无发展前途，产品的生命周期处于衰退期晚期，无法更新换代，或消费者偏好发生改变，产品被市场淘汰，重整无望。如家电行业中的部分产品、医药行业中的化学制剂等。 （四）股本特征 股本结构复杂的上市公司在购并成功的可能性和后续经营上存在较多困难，因而此类公司一般来说较难成为重组的对象。 股本结构简单，收购的障碍就小。而股本规模较小将有利于并购方筹集资金，降低收购成本和收购风险。理想的“壳”目标公司的股权结构应较分散，相对控股公司的股权占总股本较小，最好在5%以内，或者国有股或法人股的股权占绝对多数，这些股份的集中性使得只要场外的协议转让成功，便可一举获得该上市公司的控股地位。 （五）规模特征 摊子铺得太大，涉足行业过多，投资严重亏损，但主业转换难度不大。 （六）债务特征 企业债务负担过重，连续亏损，但还不至于破产。 （七）股价特征 股价长期低迷。一般来说，市场在寻觅潜在的“壳”货源时，大都要考虑可能的重组成本。而股价长期低迷的公司大都经营不振，公司现任管理层无力在成长性方面大显身手，从而对外在购并力量来讲，在谈判时就处于较有利的地位，而更能得到股东的支持。毕竟股东觉得新的力量介入公司后可能改变公司的经营状况，从而在股价上得到反映，最终也提高股东的投资回报率。 （八）母公司回天乏术 通常来讲，如果上市公司的母公司仍具备一定实力的话，就不会允许外界力量的介入，而只有在母公司已无力进行资产的划拨来提高账面收益的情况下，才有可能对外在力量的介入持欢迎态度。毕竟，外在力量的介入为母公司收益的提高也提供了一种可能，最起码也让母公司甩掉了一个包袱。 通俗来说: 借壳上市一般可以称之为买壳上市,简单来说就是一家非上市公司以资产注入的方式(可以理解为买下)以获得另一家上市公司实际控股权,使母公司的资产得以上市. 这种上市方式的好处就是简单方便,可以避免一般上市时证监会审批还有资质等的繁琐程序.(是公司上市的捷径). 至于壳公司最起码的特点是必须是上市公司,最好是股权结构单一的上市公司,这样有利于收购合并.一般来说都是一些经营不善,赢利低,行业前景渺茫的公司,这样比较便宜. 实施： 一般是先找合适的壳公司，接着通过并购获得绝对控股权，然后通过资产重组内部重组等一系列重组方式剥离不良资产，借以使母公司获得上市公司资格。
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