通常,人们取黄金就会舍美元,取美元就会舍黄金。13日这一次黄金大跌,其实并不需要过多的恐慌,从日内的高点1585左右跌到最终的1526,实际上也只有60美元,如果不是连接在3月12日的全球资产大跌之后,黄金的这样幅度下跌,也不会引起大家的注意。
1、为什么美股暴跌,黄金也大跌?
实际上这一次黄金的下跌并不能称之为暴跌,从高点1650美元的位置下跌到1585,总体才下降了70美元左右,更像是一次回调。我在专栏中对于黄金价格走势有详细的分析,这里简述观点,一般认为黄金是明显的避险资产,因此在美股出现暴跌的时候,黄金应该上涨,但是周五的情况则是全球资产同时下跌,也带动了黄金的下跌,这里主要有几方面的原因。
第一方面在美股这次下跌之前,黄金就已经因为避险情绪的提前透支而出现了明显的上涨,价格一度突破了1690美元,这样的上涨是在流动性泛滥的情况下出现的过热表现,因此本来就孕育着回调,虽然这一次的回调比我之前的估计更为提前,但总体来说不算是意外。第二方面之前美股的上涨当中,有很多金融机构是存在借贷投资套利的情况的,这就相当于你从银行贷款拿到了资金,用于炒股,结果股市下跌之后,很多资金被套导致你没办法及时的还上银行贷款,这时你只能抛售手中的资产,凑出现金流,
2、为什么黄金暴跌?
通常来说,黄金具有商品和金融两种属性,黄金价格是由多种因素综合影响、共同作用下形成的,各种力量相互影响、相互作用,通过影响供求关系而形成黄金价格的波动和变化。黄金价格出现暴涨暴跌主要是以下几大因素影响:1.美元走势:通常,人们取黄金就会舍美元,取美元就会舍黄金,黄金虽然本身不是法定货币,但始终有其价值,不会贬值成废铁。
若美元走势强劲,投资美元升值机会大,人们自然会追逐美元,相反,当美元在外汇市场上越弱时,黄金价格就会越强。2.战乱及政局震荡时期:战争和政局震荡时期,经济的发展会受到很大的限制,任何当地的货币,都可能会由于通货膨胀而贬值。这时,黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了,由于黄金具有公认的特性,为国际公认的交易媒介,在这种时刻,人们都会把目标投向黄金。
对黄金的抢购,也必然会造成金价的上升,3.世界金融危机:当危机出现,人们自然都会保留金钱在自己的手上,银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样,全国的人民都要从银行兑换美元,而国家为了保留最后的投资机会,禁止了美元的兑换,从而发生了不断的骚乱,全国陷入了恐慌之中,当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时,世界资金便会投向黄金,黄金需求增加,金价即会上涨。
黄金在这时就发挥了资金避难所的功能,唯有在金融体系稳定的情况下,投资人士对黄金的信心就会大打折扣,将黄金沽出造成金价下跌。4.通货膨胀:一个国家货币的购买能力,是基于物价指数而决定的,当一国的物价稳定时,其货币的购买能力就越稳定。相反,通货率越高,货币的购买力就越弱,这种货币就愈缺乏吸引力,如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳,持有现金也不会贬值,又有利息收入,必然成为投资者的首选。
5.油价格:黄金本身是通胀之下的保值品,与美国通胀形影不离,石油价格上涨意味着通胀会随之而来,金价也会随之上涨。6.本地利率:投资黄金不会获得利息,其投资的获利全凭价格上升,在利率偏低时,衡量之下,投资黄金会有一定的益处;但是利率升高时,收取利息会更加吸引人,无利息黄金的投资价值就会下降,既然黄金投资的机会成本较大,那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。
特别是美国的利息升高时,美元会被大量的吸纳,金价势必受挫,利率与黄金有着密切的联系,如果本国利息较高,就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。7.黄金供需关系:金价是基于供求关系的基础之上的,如果黄金的产量大幅增加,金价会受到影响而回落,但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加,金价就会在求过于供的情况下升值。
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