1，下列哪些情况将使买入套期保值者出现亏损

正向市场中，基差变大．反向市场中，基差变小
正向市场中基差变大年夜．反向市场中基差变小

下列哪些情况将使买入套期保值者出现亏损

2，请用通俗易懂的话解释下套期保值不要百度百科

比如当前价大米3.00块一斤，如果你预计5个月后2.00一斤，那么就可以现在按3.00卖掉，等到5个月后再按2.00买入如果你预计5个月后4.00一斤，那么就可以现在按3.00买入，等到5个月后再按4.00卖出
没看懂什么意思？

请用通俗易懂的话解释下套期保值不要百度百科

3，关于套期保值问题

期货市场是进行期货合约买卖的场所。期货市场由期货交易所、期货清算所、期货经纪公司和期货交易参与者构成。因此，期货市场是一种围绕期货合约交易而形成的特殊的经济关系的总和。期货市场的基本作用，在于避免因商品从生产到最后利用这段时间可能发生的不利的价格变动而带来的损失，一般不实现商品所有权的转移。 价格发现与套期保值，是期货市场所拥有的独特功能。 期市具有价格发现功能，期货价格为现货市场提供价格指标。期货市场汇集的信息为生产者提供了更多的供求信息，有助于现货市场的价格稳定。 期货市场集中了大量的生产商和需求方，期货市场具有价格发现功能，能够提供即时的需求和供给变化，如果引进汽车，那么宏观调控将显著减少，政府需要提供的将只是指导，而不是行政命令。我们要对市场进行引导、调节，最重要的是通过具有独立所有权的微观主体，在价格的引导下寻找最大获利机会。 套期保值指在买进或卖出金融凭证（现货）的同时 ，在期货市场上卖出或买进期货合同，在期货合同到期后，因价格变动而在现货买卖上所造成的亏损，可由期货合同交易的盈利弥补。凡准备在将来进行投资的人，为防止利率下降蒙受损失，可在期货市场用套期保值方式得到保障。拥有固定收入证券的人，为防止利率上升，证券价格下降，也可用出售期货的套期保值方式得到保障。金融凭证的价格和年收入率之间的关系成反比。当利率上升，则固定收入的证券如长期的和短期的库券价格就会下降；当利率下降，固定收入的证券的市价就会上升。 原理：（一）同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致 商品的期货价格和现货价格在同一市场环境内受到相同的经济因素的影响和制约，困而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同。套期保值就是利用这两个市场上的价格关系，取得在一个市场上出现亏损的同时在另一个市场上盈利的结果。 （二）现货市场与期货市场的价格期货合约到期日的临近，两者趋向一致 期货交易的交割制度，保证了现货市场与期货市场的价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。 （三）套期保值是用较小的基差风险替代较大的现货价格波动风险 套期保值者参与期货市场，是为了避免现货市场价格变动较大的风险、而接受基差变动这一相对较小的风险。 原则：（一）商品种类相同原则 商品种类相同原则，是指在做套期保值交易时，所选择的期货商品必须和套期保值者将在现货市场中买进或卖出的现货商品在种类上相同。在做套期保值交易时，必须遵循商品种类相同原则，否则，所做的套期保值交易不仅不能达到规避价格风险的目的，反而会增加价格波动的风险。 （二）商品数量相等原则 商品数量相等原则，是指在做套期保值交易时，所选用的期货合约上所载的商品的数量必须与交易将要在现货市场上买进或卖出的商品数量相等。做套期保值交易之所以必须坚持商品数量相等的原则，是因为只有保持交易之所以必须坚持商品数量相等的原则，是因为只有保持两个市场上买卖商品的数量相等，才能能使一个市场上的盈利额与另一个市场上的亏损额相等或最接近。 （三）月份相同或相近原则 月份相同或打近原则，是指在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖现货商品的时间相同或相近。 （四）交易方向相反原则 是指在做套期保值交易时，套期保值者必须同时或在相近时间内，在现货市场上和期货市场上采取相反的买卖行动，即进行反向原则，交易者才能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场上必定会出现盈利的结果，从而才能用一个市场上的盈利去弥补另一个市场上的亏损，达到套期保值的目的。 套期保值交易的四大操作原则是任何套期保值交易都必须同时兼顾的，忽略其中任何一个，都不可能影响套期保值交易的效果。 套期保值的应用 生产经营企业面临的价格波动的风险最终可分为两种：一种是担心未来某种商品的价格上涨；另外一种是担心未来某种商品的价格下跌。因此，期货市场上的套期保值可以分为两种最基本的操作方式，即买入套期保值和卖出套期保值。 买入套期保值，就是指套期保值者先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，即预先在期货市场上买入，持有多头头寸。然后，当该套期保值者在现货市场上买入现货商品的合约，进而为其为现货市场上买进现货商品的交易进行保值。 适用对象及范围；第一， 加工制造企业为了防止日后购进原料时价格上涨的情况。第二， 供货方已经跟需求方签订好现货供货合同，将来交货，但供货方此时尚未购进货源，担心日后购进货源时价格上涨。第三， 需求方认为目前现货市场的价格很合适，但由于资金不足或才缺少外汇或一时找不到符合规则的商品，或者仓库已满，不能立即买进现货，担心日后购进现货时，价格上涨。稳妥的办法是进行买期保值。 卖出套期保值，是指套期保值者先在期货市场上卖出与期将要在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该种商品的期货合约。然后，当该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品的同时或前后，又在期货市场上进行对冲、买进与原先所卖出的期货合约，结束所做的套期保值交易，进而实现为其在现货市场上卖现货保值。因其在期货市场上首先建立空头的交易部位，故又称为空头保值或卖空保值。 适用对象与范围；第一， 直接生产商品期货实物的生产厂家、农厂、工厂等，手头有库存产品尚未销售或即将生产、收获某种商品期货实物，担心日后出售时价格下跌。第二， 储运商、贸易商手头有库存现货尚未出售或储运商、贸易商已签订将来以特定价格买进某一商品但尚未转售出去，担心日后出售时价格下跌。第三， 加工制造企业担心库存原料价格下跌。 举例说明 豆油价格波动十分剧烈，供求状况、季节性因素、相关产品的供求状况以及生产、运输、加工、销售等各个环节的变动都会给豆油期货价格带来波动。因此，整个产业链上的各种角色，包括豆农、加工商、经纪商、投机商、大豆和贸易商以及其他油籽贸易商，都可以运用豆油期货来规避现货市场带来的价格风险。 豆油是大豆的副产品，每1吨大豆可以制出0.2吨的豆油和0.8吨的豆粕，豆油的价格与大豆的价格有密切关系，每年大豆的产量都会影响到豆油的价格，大豆丰收则豆油价跌，大豆欠收则豆油就会涨价。同时，豆粕与豆油之间也存在相互关联，豆粕价好，豆油就会价跌，豆粕滞销，豆油产量就将减少，豆油价格将上涨。 大豆、豆粕和豆油期货几乎都是同时上市的，从而构建了一个完整的大豆相关产品期货体系，可以为大豆产业链的各个环节的机构和个人提供发现价格和规避风险的场所，市场投资者可以根据自身需要，有针对性的进行套期保值、套利和投机操作。同时，通过分析三者之间的相互关系，可以进行低风险套利交易，这有助于减少盲目投机，增强期货市场的流动性，并降低市场的风险。 2006年，我国豆油、棕榈油、菜籽油等植物油产品将取消关税配额管理，其关税将统一降至9％，豆油进口环境将更加宽松。没有配额限制，有条件进口豆油的企业数量会明显增多，豆油进口数量的不确定性也会明显增强，豆油价格的波动将会增大。现在，豆油期货已在大连商品交易所成功上市，成为豆类期货品种体系的有效补充，为国内涉豆企业提供了规避风险的工具，也顺应了与国际期货市场接轨的要求。 案例：我国xx豆油公司计划06年3月从美国进口500吨大豆，现货价格为1000元/吨，由于大豆需要三个月到货，为了回避3个月后购进的500吨大豆价格上涨带来的风险，该公司决定进行套期保值。 买入套期保值为例 市场 时间 现货市场 期货市场 1月份 现货市场价格为1000元/吨，由于担心价格和资金没有买入大豆 以1200元/吨的价格买进500吨大豆4月份到期的大豆合约 4月份 在现货市场上以1500元/吨的价格买入500吨大豆 以1700元/吨将买进500吨4月份到期的合约卖掉 结果 4月买入现货比1月多支付500元/吨 期货对冲盈利500元/吨

关于套期保值问题

4，求解套期保值从各个方面说一下

期货套期保值 　一．套期保值的基本原理 　　1. 套期保值的概念： 　　套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品 的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 　　2. 套期保值的基本特征： 套期保值的基本作法是，在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的 买卖活动，即在买进或卖出实货的同时，在期货市场上卖出或买进同等数量的期货，经过一段时间，当 价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补。从而在“现”与“期” 之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。 　　3. 套期保值的逻辑原理： 　　套期之所以能够保值，是因为同一种特定商品的期货和现货的主要差异在于交货日期前后不一，而 它们的价格，则受相同的经济因素和非经济因素影响和制约，而且，期货合约到期必须进行实货交割的 规定性，使现货价格与期货价格还具有趋合性，即当期货合约临近到期日时，两者价格的差异接近于零 ，否则就有套利的机会，因而，在到期日前，期货和现货价格具有高度的相关性。在相关的两个市场中 ，反向操作，必然有相互冲销的效果。 　　二．套期保值的方法 　　1. 生产者的卖期保值： 　　不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为 社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品 的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小 价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。 　　2. 经营者卖期保值： 　　对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他 的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。 　　3. 加工者的综合套期保值： 　　对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌 ，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货 市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其 产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。 　　三．套期保值的作用 　　企业是社会经济的细胞，企业用其拥有或掌握的资源去生产经营什么、生产经营多少以及如何生产 经营，不仅直接关系到企业本身的生产经济效益，而且还关系到社会资源的合理配置和社会经济效益提 高。而企业生产经营决策正确与否的关键，在于能否正确地把握市场供求状态，特别是能否正确掌握市 场下一步的变动趋势。期货市场的建立，不仅使企业能通过期货市场获取未来市场的供求信息，提高企 业生产经营决策的科学合理性，真正做到以需定产，而且为企业通过套期保值来规避市场价格风险提供 了场所，在增进企业经济效益方面发挥着重要的作用。 　　四．套期保值策略 　　为了更好实现套期保值目的，企业在进行套期保值交易时，必须注意以下程序和策略。 　　（1）坚持“均等相对”的原则。“均等”，就是进行期货交易的商品必须和现货市场上将要交易的 商品在种类上相同或相关数量上相一致。“相对”，就是在两个市场上采取相反的买卖行为，如在现货 市场上买，在期货市场则要卖，或相反； 　　（2）应选择有一定风险的现货交易进行套期保值。如果市场价格较为稳定，那就不需进行套期保值 ，进行保值交易需支付一定费用； 　　（3）比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值； 　　（4）根据价格短期走势预测，计算出基差（即现货价格和期货价格之间的差额）预期变动额，并据 此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行。 　　五．套期保值举例 　　1. 买入套期保值：（又称多头套期保值）是在期货市场中购入期货，以期货市场的多 头来保证现 货市场的空头，以规避价格上涨的风险。 　　例：油脂厂3月份计划两个月后购进100吨大豆，当时的现货价为每吨 0.22万元，5月份期货价为每 吨0.23万元。该厂担心价格上涨，于是买入100 吨大豆期货。到了5月份，现货价果然上涨至每吨 0.24万元，而期货价为每吨0.25万元。该厂于是买入现货，每吨亏损 0.02万元；同时卖出期货，每吨 盈利0.02万 元。 　　两个市场的盈亏相抵，有效地锁定了成本。 　　2. 卖出套期保值：（又称空头套期保制值）是在期货市场出售期货，以期货市场上的空头来保证 现货市场的多头，以规避价格下跌的风险。 　　例：5月份供销公司与橡胶轮胎厂签订8月份销售100吨天然橡胶的合同，价格按市价计算，8月份期 货价为每吨 1.25万元。供销公司担心价格下跌，于是卖出100吨天然橡胶期货。8月份时，现货价跌至 每吨1.1 万元。该公司卖出现货，每吨亏损0.1万元；又按每吨 1.15 万元价格买进 100 吨的期货， 每吨盈利0.1万元。 　　两个市场的盈亏相抵，有效地防止了天然橡胶价格下跌的风险。
套期保值的意思是你通过对某一商品未来的判断而做出的决定。原理是利用对冲基金模式的原理来进行套利。套期保值的特点就是能最大化的降低自己的风险。最完美的套期保值0风险是以现货基础。通过对冲的方式把自己将要亏损的部分转嫁给别人。而自己没有任何损失。具体操作是这样的。比如说你是卖玉米的。你担心的是他价格会下跌造成你的利润流失。那么你需要做的就是在期货市场上以当前价格卖出开仓关于玉米的这个合约。到了你现货交割的时候。你现货虽然亏了钱。但是由于你之前已经有卖出玉米的合约。你把他平仓掉就盈利了。两方相抵。你的风险就没有。这个套期保值也是有风险的。假如判断走势不对。也会出现赔的更多的时候。所以在之前你得能判断好这个品种在中长期时候的趋势。
利用期货市场，规避现货市场的风险
股指期货套期保值的原理是什么？股指期货之所以具有套期保值的功能，是因为在一般情况下，股指期货的价格与股票现货的价格受相近因素的影响，从而它们的变动方向是一致的。因此，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现保值的目的。 　　例如，在2006年11月29日，某投资者所持有的股票组合（贝塔系数为1）总价值为500万元，当时的沪深300指数为1650点。该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300指数期货合约（假定合约乘数为300元/点）来对其股票组合实施空头套期保值。 　　假设11月29日0703沪深300指数期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张（即500万元÷（1670点×300元/ 点））0703合约。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元。但此时 0703沪深300指数期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约，将获利（1670-1503）点×300元/点×10=50.1万元，基本弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。相反，如果股票市场上涨，股票组合总市值也将增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将基本抵消在股票市场的盈利。 　　需要提醒投资者注意的是，在实际交易中，盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现，一是因为期货合约的标准化使套期保值者难以根据实际需要选择合意的数量和交割日；二是由于受基差风险的影响。 更多精彩内容请查看：请进入 http://www.nfinv.com/2010/0804/36952.html

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