1，假设美元利率和英镑利率均为每年5当前的美元英镑均衡汇率与预

根据利率平价理论（interest rate parity theory）【凯恩斯在《论货币改革》（A Tract on Monetary Reform）提出】 基本思想：通过利率同即期汇率与远期汇率之间的关系来说明汇率的决定与变动的原因。 基本观点：远期差价是由两国利差决定的，并且高利率货币在远期市场上必定贴水，低利率货币在远期市场上必为升水，并且在没有交易成本的情况下，远期差价等于两国利差，即利率平价成立。 所以我觉得应该是同步增长或减少的

假设美元利率和英镑利率均为每年5当前的美元英镑均衡汇率与预

2，为什么利率低的国家远期汇率是升水的

根据利率平价理论，均衡汇率是通过国际抛补套利所引起的外汇交易形成的。在两国利率存在差异的情况下，资金将从低利率国流向高利率国以谋取利润。但套利者在比较金融资产的收益率时，不仅考虑两种资产利率所提供的收益率，还要考虑两种资产由于汇率变动所产生的收益变动，即外汇风险。套利者往往将套利与掉期业务相结合，以避免汇率风险，保证无亏损之虞。大量掉期外汇交易的结果是，低利率国货币的现汇汇率下浮，期汇汇率上浮；高利率国货币的现汇汇率上浮，期汇汇率下浮。远期差价为期汇汇率与现汇汇率的差额，由此低利率国货币就会出现远期升水，高利率国货币则会出现远期贴水。随着抛补套利的不断进行，远期差价就会不断加大，直到两种资产所提供的收益率完全相等，这时抛补套利活动就会停止，远期差价正好等于两国利差，即利率平价成立。归纳一下利率评价说的基本观点：远期差价是由两国利率差异决定的，并且高利率国货币在期汇市场上必定贴水，低利率国货币在期汇市场上必定升水。

为什么利率低的国家远期汇率是升水的

3，为什么中国每出口1美元商品国内就要按照汇率比增发人民币来平衡

其实是这个意思。比如说我们的外贸企业出口到美国商品，结算回来的肯定是美元，我们的公司拿着美元又不能直接在中国国内使用，因此不得不去和中央银行兑换人民币，所以从这个意义上说，我们的外贸企业没拿到一美元，我们的央行就要为此多增发相应汇率的人民币。这个怪圈的起始是我们的生产力严重过剩和美国市场的需求，重点就是我们增发人民币和2万多亿难以使用的美元外汇储备。
你这个问题好像有点不对吧？？？应该不是增发人民币，增发人民币的话，钱就更多了，这叫外汇占款，是被动增发的，也不是为了平衡。 应该是这样的： 企业出口1美元商品，就是把1美元商品卖给外国，外国支付1美元给我国的企业，企业拿到这1美元，在国内并不能使用啊，必须得换成人民币，企业拿着这1美元到商业银行去换成人民币，商业银行再拿着这1美元去到央行换成人民币。那么央行不就是相当于增发了相应的人民币了吗？ 1楼的哥们说的就是央行怎么去收购这1美元的问题了，是在外汇交易中心，央行得发行相应的人民币，去收购这1美元。
国家规定，人民币是在中国境内唯一合法流通的货币，因此，当出口企业收到外汇时除账户留有一定比例的外汇外，其他外汇必须实行结汇。当企业按国家规定进行结汇时，国家必须按当时汇率给企业相应数量的人民币，以满足企业发放工资、采购原材料及其他用途所需支付人民币的要求。这样，国家每增加一美元外汇，就必须增发6.5元人民币来对冲的原由。

为什么中国每出口1美元商品国内就要按照汇率比增发人民币来平衡

4，什么是uncovered interest parity

非抛补利率平价说。与抛补利率平价相对，两者都是汇率决定从利息方面的解释。若两国利息率不同，则会产生套利资金在两国间的流动，由此来决定均衡汇率。后者为了避免风险，在买入一国货币时会抛售出该种货币远期，而前者甘冒风险，因为风险大，利润也高，不会只买入，不抛出远期
uncovered interest parity：利率平价。　　利率平价（英语：Interest rate parity）也称作利息率平价，指所有可自由兑换货币的预期回报率相等时外汇市场所达到的均衡条件。　　规定：　　利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值），必将被利率差异的变动所抵销。　　例子：　　如果美国利率高于日本利率，那么美元将对日元贬值，贬值幅度据防止无风险套汇而定。未来汇率会在当日规定的远期汇率中被反映。在我们的例子中，美元的远期汇率被看作贴水（即相对日元贬值），因为以远期汇率购得的日元少于以即期汇率购得的日元。日元则被视为升水（即升值）。
无抛补利率平价(uncovered interest rate parity,uirp) 无抛补利率平价是指在资本具有充分 国际流动性 的条件下， 投资者 的 套利行为使得 国际金融市场 上以不同货币计价的相似资产的 收益率 趋 于一致，也就是说， 套利 资本的跨国流动保证了“ 一价定律 ”适用于 国际金融市场。记得采纳啊
这个都不知道啊，汗---------
未受抛补利息平价假说

5，均衡汇率模型是什么

均衡汇率模型又叫利率平价理论,是用来确定即期和远期汇率的. 在浮动汇率制度下，一国货币对外汇汇率的变动要受到多种因素的影响。利率平价理论认为，两国之同的即期汇率与远期汇率的关系与两国的利息率有密切的联系。该理论的主要出发点，就是投资者投资于国内所得到的短期利率收益应该与按即期汇率折成外汇在国外投资并按远期汇率买回本国货币所得到的短期投资收益相等。一旦出现由于两国利率之差引起的投资收益的差异，投资者就会进行套利活动，其结果是使远期汇率固定在某一特定的均衡水平。 举例说明，设A国的三个月短期利率为Ia，B国的三个月短期利率为Ib,两国即期汇率为Ro，远期汇率为Rt。某投资者拥有A国货巾金额Pa作为投资对象，他既可以将Pa存放入A国银行，三个月后的收入为Pa（1+ Ia）；也可以按即期汇率将Pa兑换成B国货币，存人B国银行，其收入为Pa（1+Ib）/Ro，再按远期汇率折成A国货币，那么从B国投资取得的A国货币收入应为PaRt（1十Ib）/Ro，根据利率平价理论，这两种投资收益应该相等，即Pa（1十Ia）= PaRt（1+Ib）/Ro,，推导出Rt-Ro=Ro(Ia- Ib)/(1+Ib)。可见，远期汇率与即期汇率之间的差异，主要是由两国利率水平相对变化关系决定的。
汇率超调（sticky-price monetary approach/overshooting）是由美国经济学家鲁迪格·多恩布什(rudiger·dornbusch)于20世纪70年代提出的。又称为汇率决定的粘性价格货币分析法 所谓超调通常是指一个变量对给定扰动做出的短期反应超过了其长期稳定均衡值，并因而被一个相反的调节所跟随。导致这种现象出现的起因在于商品市场上的价格存在“粘性”或者“滞后”的特点。 所谓粘性价格是指短期内商品价格粘住不动，但随着时间的推移，价格水平会逐渐发生变化直至达到其新的长期均衡值。

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