什么是期现价差,期现套利是什么

期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种，股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点，期现套利，我认为是期货套利模式中，最值得参与的一种，套利所面临的风险和预期收益率将影响套利活动的效率和期现价差的偏离程度。

1、期现套利是什么，需要注意些什么？

期现套利，我认为是期货套利模式中，最值得参与的一种。所谓的期现套利，简单的理解，就是当期货和现货的价格产生了利润空间时的一种交易行为，比如，你发现大豆的期货1901的价格最近涨幅很大，而你手里的完完全全跟交割品一样的大豆现货价格却没怎么动。而且，它们两者的价差也越来越大，于是，你觉得，你可能有机会去做一笔期现套利。

我们要知道，大豆1901，就是需要在2019年1月份交割的大豆，如果你要把现货交割到上面，你需要计算出：1、你把大豆运到交割仓库的费用。2、你大豆货物的储存费用，3、质检成本、开具发票所增加的成本等等。如果你经过计算后发现，你的货物交割到盘面上的成本是小于当前的期货盘面报价的，那么，你就拥有了交割的利润，

你就可以做一个期货和现货的套利了。卖出期货1901，然后进行交割就可以了，当然，这个过程中有很多选择，比如，你卖出期货1901后发现，期货价格大幅度下跌了。而且下跌的速度要大于现货速度，那么，你可以在盘面上平掉你的期货仓位，然后在现货端直接处理掉你的货物。这样，可能实现的利润还更多一些，这就是期现套利的模式。

2、股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点？

股指期货的期现套利与跨期套利都有什么特点？期现套利是指某种期货合约，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，低买高卖而获利，理论上，期货价格是商品未来的价格，现货价格是商品目前的价格，按照经济学上的同一价格理论，两者间的差距，即“基差”（基差＝现货价格－期货价格）应该等于该商品的持有成本。

一旦基差与持有成本偏离较大，就出现了期现套利的机会，其中，期货价格要高出现货价格，并且超过用于交割的各项成本，如运输成本、质检成本、仓储成本、开具发票所增加的成本等等。期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种，股指期货的套利交易在一定程度上能够纠正股指期货的错误定价和过度投机导致的市场无效性，而且通过这种方法能够锁定并获得一定的无风险收益。

从狭义的角度或者从真正意义的角度看，股指期货套利意指期现套利；从广义的角度看，股指期货套利类型包括期现套利、跨市场套利、跨品种套利、跨期套利等，期现套利就是指股指期货与股指现货产品之间的套利，这种套利机会通常在股指期货与现货指数之间出现价格失衡时产生。基于在股指期货最后交易日时股指期货结算价格将收敛于现货指数，因此这种套利风险较低，属于真正意义上的套利交易，

期现套利主要包括正向买进期现套利和反向买进期现套利两种。正常情况下，期现套利交易将确保股指期货的价格处于合理状态，期现套利交易不仅面临着风险，而且有时风险甚至很大。主要的风险包括：（1）现货组合的跟踪误差风险；（2）现货部位和期货部位的构建与平仓面临着流动性风险；（3）追加保证金的风险；（4）股利不确定性和股指期货定价模型是否有效的风险，

由于面临这些风险，在考虑风险之后的套利收益率如果高于其他投资交易机会，那么期现套利活动才可能发生。因此，套利所面临的风险和预期收益率将影响套利活动的效率和期现价差的偏离程度，跨期套利又称“持仓费用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”跨期套利又称“持仓费用套利”、“跨作物年度套利”、或“新老作物年度套利”。

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