要了解动态市盈率,首先需要了解市盈率,市盈率反映的是静态的数据,动态市盈率反映人们对未来公司的期许。动态市盈率券商软件显示的就是动态市盈率,常用于对快速增长型、周期型、困境反转型公司的估值,这些类型的公司业绩变化较快,用动态市盈率进行测算能对公司未来进行一定的预判,但是通常存在以下弊端。

1、什么是动态市盈率?

什么是动态市盈率

要了解动态市盈率,首先需要了解市盈率,市盈率反映的是静态的数据,动态市盈率反映人们对未来公司的期许。投资人喜欢用市盈率来对一家公司估值,低估时买入一家公司,当估值合理或者高估时卖出,市盈率(PE)=公司总市值/公司总利润=每股股价/每股收益(EPS),反映你投资一家公司,多久能收回你的投资。动态市盈率=每股股价/下一年度的每股收益(预测值),因为每个人预测的方法不一致,因此会给与公司不同的估值,

举个例子:小明开了一家水果店,股价10元,发行了c50张股票,小明的水果店市值时500元,15年赚了50元,每股收益=50元/50股=1元。当前市盈率=10元/1元=10,也就是10元买入小明的股票,每年能够赚1块钱,10年能够收回本金,年投资回报率=1/10=10%,这个回报率是假设小明的公司在未来十年内,盈利不再增长的情况下计算的,也就是静态市盈率计算的结果。

而事实上,一家公司的盈利应该是不断增长的,由于销售模式的更新,产品的升级,投资者对水果店未来盈利能力会进一步看好,16年时小明的水果店,小明卖的水果不但能延年益寿,还有美容效果,于是扩大了生产规模,利润由1元,变成2元,投资回报率也变成了20%,这个时候投资小明的水果店只需要5年就可以收回成本,市盈率=5。

假如17年利润变成3元,市盈率就等于10/3=3.3,投资回报率=3/10=30%,这个就是动态市盈率的意义,当我们看好小明的水果店时,我们会预期他的水果店明年的利润会进一步增加,这个时候人们变愿意以更高的价格买入水果店的股票,当水果店的股票升至30元时,这个时候市盈率会回归到15年的10倍,很多没有在10元时买进水果店股票的人都会捶胸顿足,后悔不已,但这时的投资回报率也变回了10%,这个时候适不适合继续买入呢?后来别人发现小明卖的水果并没有美容的效果,也不能长命百岁,利润不断下降,又回归到了1元,而这时的股价是30元,市盈率变为了30倍,投资回报率是3.33%,这个回报率使投资人大失所望,不在有吸引力,你还愿意买小明水果店的股票吗?动态市盈率反映人们对公司未来股价也业绩的期许,我们可以查看一家公司三至五年的市盈率变化情况,来判断当前的股价处于什么阶段,是高估还是低估。

2、一个股票动态市盈率低好,还是静态市盈率低好?

一个股票动态市盈率低好,还是静态市盈率低好

市盈率一直被看作是衡量股票投资价值的指标,简单来看,市盈率是股价与每股收益的比值,一般来说,市盈率越低,表明投资收回成本的周期越短,因此投资价值越高。静态市盈率常用来对业绩波动较为稳定的公司(价值股)进行估值,因为静态价值股市盈率指标通常不会怎么变化,去年的和今年的差不多,它的计算方法为:静态市盈率=目前总市值/最近一个会计年度的净利润举个例子:假设收盘时中国建筑的股价为9.64元,总市值2892亿,最近一个会计年度(16年)公司净利润为298.7亿,则静态市盈率=2892/298.7=9.68倍由此也可以看到,静态市盈率反应的是,如果公司未来净利润不增长的情况下,投资该公司可以回收成本的年限。

动态市盈率券商软件显示的就是动态市盈率,常用于对快速增长型、周期型、困境反转型公司的估值,这些类型的公司业绩变化较快,用动态市盈率进行测算能对公司未来进行一定的预判,但是通常存在以下弊端:1、测算的不准确性;2、即使测算准确了,未来能够保持这种业绩的时间也不好判断,它的计算方法为:动态市盈率=目前总市值/还没有实现的下一会计年度的净利润举个例子:收盘时华友钴业的股价为60.76元,总市值360.11亿,17年第一季度公司净利润为2.52亿,则推算下一会计年度净利润为2.52*4=10.08亿,则动态市盈率=360.11/10.08=35.73倍。


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