债券基金本身，底层投资的就是债券。顾名思议，债券基金就是投资债券的基金，债券和股票不一样，债券是债务，除了约定利率外，到期是需要偿还本金的，总的来债券基金和股市呈现负相关的关系，即股市不好的时候，债券基金收益比较好，比如去年A股上证指数下跌近25%，很多债券基金收益率超过10%。
1、债券基金有风险吗，债券基金买如何判断和选购？
债券基金属于低风险等级，一般情况不会出现亏损，年收益率一般比同期银行存款要高，大多数情况下也会高于同期国债收益。顾名思议，债券基金就是投资债券的基金，债券和股票不一样，债券是债务，除了约定利率外，到期是需要偿还本金的，而股票属于股权凭证，会出现暴涨暴跌的炒作。总的来说，债券基金和股市呈现负相关的关系，即股市不好的时候，债券基金收益比较好，比如去年A股上证指数下跌近25%，很多债券基金收益率超过10%，
而今年一季度股市大涨，很多债券基金收益率不到1%。债券基金主要是配置国债以及各种地方债、信用债，各种债券本身有评级的，债券基金会进行风险评估后配置，但这并不意味着债券基金就一定没风险，债券基金风险体现在两个方面：一、市场波动风险既然债券基金投资的是债券，债券受利率、宏观经济等因素影响，本身价格会出现波动。
对应的债券基金净值也会有波动，在中途波动的时候，如果正好在阶段高点买入债券基金，短期就有可能因波动而出现下跌，承受阶段性亏损。二、债券踩雷风险债券基金会配置多种类型的债券，基中有公司债，当一家公司出现债券实质性违约的时候，就会影响到持有该债券的基金，出现踩雷风险，不过债券基金其实对债券的配置是分散的，因而就算某一只债券出现了违约风险，对该基金资产配置而言，造成的影响也有较为有限的。
2、债券基金有必要配置吗？
结论：非常有必要，比起2-3%的货币基金，能做到6-10%的债基，难道不是更好的配置吗？最近几年，将会是债券市场复苏的时间。当下时间，选择债基，会有稳稳的收益，债券基金的本质是什么？债券基金本身，底层投资的就是债券。债券有很多种分法，耳熟能详的主要是国债，属于信誉等级最高的一类，而按照信誉等级，还有中央债券、地方政府债券、央企债券、国企债券和民营企业债券.根据发行债券的主体信誉等级不同，债券给到的收益率也是截然不同的，信誉等级越高，给到的收益率越低。
所以国债的收益水平，其实是在整个债券行业里相对最低的，但是安全性最高，虽没有明说保本保息，但实际情况，就是保本保息，除非国家发生了极端情况，按照债券的持有时间，可以分为长期债券和短期债券。短期债券的利率一般会相对高一些，长期债券的利率则会相对稳定一些，债券基金就是去债券市场中，将好的债券进行组合投资，主要投资于国债、金融债和企业债。
债券基金追求稳定的收益，所以风险等级其实是相对较低的，当然，企业债券本身，也存在“大年小年”一说，就是债务违约率较高的年份和较低的年份，这个主要取决于市场资金的宽裕程度和流动性。大年里，债券基金的收益稳定，优秀的债券基金收益可以做到8-10%，小年里，债券基金的收益会因为市场波动，甚至是部分债务违约，导致不太理想，收益在1-3%，甚至极端情况可能出现短暂的亏损，
所以债券基金的投资本身，还是要参考整个宏观的货币市场情况，或者说企业的债务比例和违约率情况。为什么未来几年债券基金机会多？债券基金本质上收益率等于所有组合的债券到期收益率，如果收益率低于预期，或者高于预期，有几种情况。第一是出现了债务违约，这个其实很常见，但是基金挑选的债券，绝大多数都是优质债券，所以踩雷的概率其实很小。
而且基金一般做债券组合投资，即便踩雷，占比也会很小，第二是货币政策影响债券市场。债务违约虽说占比不高，但是资金对于债券是会有一个预期的，也就是说，资金判断整个市场流动性偏低，货币政策收紧，就会大量抛售债券，降低风险，如果货币相对宽松，企业和地方政府不缺钱，那么债务违约风险低，债券的价格就会相对更坚挺一些。
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