不少配资公司为了吸引客户,在运营模式上玩起了一些新花样,有的配资公司打出三种配资模式,包括按天配资、按月配资和免息配资。场外配资则是不处于股票市场内,也不受证监会的约束,场外配资是在国家法律规定下,依照民间借贷的规则为投资者提供配资的行为,所以场外配资不仅门槛低,而且提供的杠杆比例甚至高达十倍配资。
1、目前场外配资规模到底有多大?严查场外配资,是否会导致目前股市的流动性大幅缩紧?
谢邀。本人才学疏浅,大A股市场实在是深不可测,我只能胡言乱语一通,您且听听玩玩,介于最近一段时间股市火热,很多传统金融类公司都开设了场外配资也,所以具体数据不好统计,但是我们可以利用费米估算的方法,大致估一个数字。根据中国证券登记结算公司的数据,2018年底,个人投资者为14615万人,2019年2月最新数据,2019年1月新增102万人,现有个人投资者为14717万人,其中A股账户投资者为14652万人。
不过有很多休眠账户,正常交易的估计不超过一半,介于最近行情看涨,我们估计能够有一半的活跃用户吧。那就是7000万人,散户的资金量大约是10万-30万元居多,咱们取中低位数15万,而2015年是上一次的配资高峰时期,统计数据显示2015年4月的活跃账户数是5000万,我们假设在2015的股灾之后,活跃留存是70%,也就是3500万账户,2015年的配资比率大约是20%,就是700万户,
到2019年新增的2000万当中,因为年纪更轻,更敢于冒险,我们算有25%的账户可以接受配资,那就是500万户,总计1200万户配资账户,资金量大约是1.8万亿。而国内大部分配资可以提供大约3倍的杠杆,那么再乘3,就是5.4万亿,同样的方法,算出7000万户的资金总量大约在10.5万亿。我查了一下数据,5000点的时候有18万亿,现在3100点左右,10.5万亿这个数字应该模糊的正确吧,
行了,虽然咱们只是粗略估算,但是配资金额已经占到51.4%的比例了,要是大幅严查,流动性是一定会受影响的。但是从股市的健康性上来说,我倒觉得反而是一件好事,我不是反对杠杆,只是100%的配资,都是强制平仓机制,这就会导致本来只是个阶段性回撤调整,但是有人爆仓导致强平,平仓数上升,导致被动卖盘增加,接着更多爆仓,更多卖盘。..结果你懂的,
2、场外配资与融资融券有什么不一样的地方?
沉寂了一年之久的股票配资,伴随A股市场的不断上涨,开始卷土重来,仿佛配资的“干柴”遇到了市场的熊熊“烈火”。目前的股票配资,10倍杠杆基本上是标配,不少配资公司为了吸引客户,在运营模式上玩起了一些新花样,有的配资公司打出三种配资模式,包括按天配资、按月配资和免息配资。甚至还有配资公司推出邀请好友配资赚佣金的优惠活动——好友申请了配资之后,推荐人可以获得50%的管理费,
相比2015年线上配资的猖獗,这一轮配资除了多转战线下外,还衍生出了一种“配资 两融”的新违规模式。这种“配资 两融”的模式不仅绕开了证券账户实名制的要求,也绕开了两融“50万资金”、半年交易经验的门槛,杠杆更高,利息更低,本次场外配资再度复燃还有一点不同之处,就是港股配资借助陆港通登陆。对本次行情,有市场人士认为与港股的配资或有很大关系,
据一家香港金融公司负责人表示,从春节前后,公司股票市场配资业务就出现爆发式的增长,“两个礼拜左右,业务量相当于去年大半年,不少公司和个人拿到资金后,通过沪港通或者深港通投资A股市场。”本轮场外配资沉渣泛起,可能还有一个原因,就是媒体对证监会文件的解读,2月1日,证监会就《证券公司交易信息系统外部接入管理暂行规定》向社会公开征求意见。
《规定》考量既往非规范交易信息系统外部接入出现的风险隐患及存在问题,借鉴成熟市场经验,引导证券公司在安全、合规的前提下,为机构投资者合理化需求提供外部接入服务,媒体解读为证监会放行券商交易系统外部接入,恒生电子已做好相关技术准备。对于这个文件,证监会还需要进行更详细的解释,以免投资者与媒体错误理解为放松场外配资监管。
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