什么是贷款证券化和债转股，能较为通俗易懂的解释下经济金融化金融证券化吗

1，能较为通俗易懂的解释下经济金融化金融证券化吗

经济金融化，其实是金融脱实向虚的表现，就是社会经济都是在玩虚拟的金融交易游戏，金融业增加值占整体社会GDP比例过高，这样的经济现象就是：经济金融化了。金融证券化，就是把金融交易发生的金融资产，如银行抵押放贷的资产，等产品通过打包成某种债券，然后债券可以通过金融机构向外一份份卖给消费者，这就是金融证券化的一个典型案例。债券也可以转化成股票，这就是债转股。。

=bdlfzkllz为你回答= 其实不只是金融资产可以证券化所有的资产都可以证券化资产证券化是国际金融发展的一种趋势举例来说银行发放一笔贷款给企业a 期限为1年这笔贷款可以说是银行的资产因为这笔贷款出去的不止是钱还是未来a企业还款时候附带的利息收益但是银行急用钱或者想保持资产的流动性不想让这笔贷款锁定了自己的资金他可以这样做：发行一种证券，这个证券代表的是对这笔贷款的债券。也就是说银行通过证券打包的方式出售了这笔贷款给第三者，将来企业a无论是本金的偿还或者是利息的支付都通过银行的渠道间接支付给购买这个证券的人。这个就是通俗的解释，可以延伸到例如信用卡贷款的证券化，房贷的证券化，等等。风险和收益一起打包出售，赚取一点点利差。 =还有问题可以补充欢迎更多交流共同提高=

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2，万亿债转股大宗商品如何走

从万亿债转股的背景进行分析。"十三五"期间要提高银行的资产质量，开展不良资产证券化和不良资产收益权的转让试点。对金融机构不良贷款的处置办法有两点：第一就是不良资产证券化。第二是实行债转股。从银行的盈利率看，2015年整体银行业的利润大幅下滑，同比利润增长乏力。过去银行的利润增长模式是粗放型的增长方式。随着中国经济的增速放缓，结构性调整和经济下行压力不断加码的大背景下，银行原有的粗放型经济增长发生无法持续，不良拨备占用银行大量资金，不良资产证券化和债转股就提到了以前从未有的高度。这就是银行债转股的大背景。其次，此次债转股并不是简单的历史重复。在上世纪90年代，为了化解国企脱困和三角债问题，就曾经实施过债转股。站在现在的历史节点回顾看，朱时代的不良资产处理相对来说取得了成功。并不是债转股本身的成功，而是债转股后，一系列的配套才是朱时代债转股成功的最核心因素。若没有经济周期的配合，没有公司治理的改善，只是把还不上的债券转化为股权，企业就能搞好是不现实的。所以说本次监管层推动的债转股，是否能成功复制朱时代债转股的成功是需要我们深重考虑的。再次，债转股不是银行处理不良资产的首选。银行能以债权回收资金，但很少会以债转股的形式回收，因为债转股是让银行以经营者的身份介入，股权充满了不确定性和复杂性。随着高层不断地推进供给侧改革，在化解过剩产能与稳定就业的大背景下，未来处理债务的方式以坚持"多兼并重组，少破产清算"为政策总基调，债转股很可能一定程度上取代破产清算程序，成为银行下一阶段处置不良债权的兜底政策。最后，债转股如果在双方自愿的基础上进行，也是可以尝试的，毕竟可以延缓问题爆发的时间，为改革争取时间。2016年初以来，受美元指数走软、大宗反弹、中国信贷投放超预期、房地产销量投资反弹、供给侧改革、去库存进入尾声、春季开工等带动，加之万亿债转股，市场对新一轮补库周期预期较高。这将有利于大宗商品的再次反弹！

万亿债转股大宗商品如何走

3，资产证券化的运作过程

1) 选定可以证券化的资产组建资产池（asset pooling） 2) 设置特殊目的机构（special purpose vehicle, SPV） 3) 将资产转移给SPV 4) 信用增级（credit enhancement）与信用评级（credit rating） 5) 发行证券 6) 发起人支付购买资产的价款 7) 管理资产池 8) 清偿证券

我国资产证券化起步比较晚，而且资产证券化的实践先于理论的探索，到目前为止仅进行过一些资产证券化方面的个案实践。早期的资产证券化实践可以追溯到 1992年三亚市丹洲小区将 800亩土地作为发行标的物，以地产销售和存款利息收入作为投资者收益来源而发行的 2亿元地产投资券。在此以后，资产证券化的离岸产品取得了很大的成功。中国远洋运输总公司、中集集团、珠海高速等离岸资产证券化项目为中国资产证券化的实践提供了成功的经验。近期，我国金融监管部门、一些商业银行及大型企业对资产证券化的研究进入实质性的操作阶段，希望能够通过这种金融工具的运用来处理我国目前银行的不良资产。在我国分业经营的体制下，银行的不良资产主要是不良贷款。为了解决这一问题， 1999年我国相继成立了信达、东方、长城、华融四大金融资产管理公司，接受国有商业银行总计 1.4万亿的不良贷款。实践中，这四家公司在“债转股”的过程，积极综合运用出售、拍卖、招标、资产重组、兼并收购等多种形式进行资产处置，更希望借助国外运行良好的资产证券化方式能够剥离、加速处理不良贷款。在我国资本市场上尽管还没有出现严格规范意义上的资产证券化操作，但各方面都密切关注着这一广阔市场，纷纷推出资产证券化方案和产品构想。最引人注目的是信托产品在房地产抵押贷款证券化、不良资产的证券化处理等领域的准备和开拓工作，如中信信托与华融资产管理公司推出的不良资产处置信托、新华信托和深圳商业银行合作开发的住房按揭贷款信托计划、广发银行信贷资产转让信托计划等，这些产品已具有了资产证券化的主要特征，这意味着，随着信托产品创新向纵深发展，资产证券化类信托产品已开始逐步兴起。

资产证券化的运作过程

4，什么是资产证券化中的循环购买和差额补足

1、什么是资产证券化资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。资产证券化仅指狭义的资产证券化。自1970年美国的政府国民抵押协会，首次发行以抵押贷款组合为基础资产的抵押支持证券-房贷转付证券，完成首笔资产证券化交易以来，资产证券化逐渐成为一种被广泛采用的金融创新工具而得到了迅猛发展，在此基础上，现在又衍生出如风险证券化产品。 2、什么循环购买所谓循环购买是指在小贷资产包中，由于每一笔债券的数额、期限、利息者阿二相同，导致在资产支侍证券产品期限内有债权提前清偿，而达不到资产支持证券的产品期限。由于投资者收益是由资产包中债权的利息超额.覆盖的，没有债权意味着投资者没有收益。因此出石丘立种倩兄时，应当由原始权益人提，共新的合周责权给投资者从新购买，以保证利息育淡多覆盖收益。循环购买是指在各方明确入池基础资产的筛选标准以后，在特定期限内基础资产收回款项生的现金流不完全用于向投资人进行分配，而是用于持续购买新的满足合格标准的基础资产，从而使得基础资产池形成一个动态的循环池，直至特定期间结束。通常情况下，循环购买的产品会分为循环期和摊还期（或分配期）。在循环期内，基础资产生产的现金流只向投资者支付利息不支付本金，多余的现金流用于购买新的满足合格标准的基础资产；在摊还期内，停止购买新的资产，基础资产产生的现金流累积后按照计划向投资者支付本息。3、什么是差额补足保证所谓差额补足保证，就是指资产包中的部分债权到期后，现金流的回款不足以偿付专项计划到期本息，友差额补足人来补足，如果不育团安时提供，则有可育欲浊发快速清偿、提前清偿或者其他信用事阵。可以简单碑解成一种担保。

循环购买是指在小贷资产包中，由于每一笔债券的数额、期限、利息都不相同，导致在资产支持证券产品期限内有债权提前清偿，而达不到资产支持证券的产品期限。由于投资者收益是由资产包中债权的利息超额覆盖，没有债权意味着投资者没有收益。因此出现这种情况时，应当由原始权益人提供新的合格债权给投资者从新购买，以保证利息能够覆盖收益。差额补足是指资产包中的部分债权到期后，原始权益人能够补足合格的债权给投资者购买以保证投资者收益，如果不能按时提供，则有可能触发快速清偿、提前清偿或者其他信用事件。

5，坏账处置如何市场化

今年上半年，银行业金融机构新增不良贷款最多的前三个省份均来自长三角地区。这主要因为经济下行压力和产能过剩影响，大部分新增的不良贷款集中在钢贸、光伏、船舶等行业。今夏长三角地区持续高温，却鲜见拉闸限电，也算是佐证。从某种程度上讲，这样的风险暴露算是好迹象，因为没有继续用增加过剩产能和借新还旧的方式来掩盖问题。在这些中国市场化程度最高的地区，不良贷款处置更应通过市场化探索，顺应经济形势，为中国银行业在地方融资平台和房地产贷款领域的潜在风险释放铺路。中国在市场化处置不良贷款方面已有了一段时间的探索。早在1999年亚洲金融危机的背景下，中国通过组建资产管理公司（AMC）的方式剥离了工农中建四家银行部分不良贷款。起先是行政化方式，将资产以一比一的比价剥离给四家资产管理公司（实际上是划转）；后来将不良资产以50%的比价面向四家资产管理公司公开招标，引进了一定的市场机制；再后来则将中建两行1498亿元和1289亿元的可疑类贷款，按市场方式出售给了资产管理公司。目前，不良贷款市场化处置的主要方式有：清算债务、拍卖抵押品、部分减免贷款、贷款延期、债转股、贷款出售、证券化、以物抵贷、债务重组、打包处置等。财新《新世纪》周刊最近刊发的“江苏不良贷款先行释放”一文，则纪录了目前AMC处置不良资产最常见的几种手段。一是债权重组，假设某企业欠银行1000万元本金和500万元利息，AMC可以对利息打折，例如以1200万元的价格将债权从银行手里买过来，然后给该企业延长几年还款展期；二是破产清算，即让企业破产，然后AMC作为债权人，按照法律上的清偿顺序进行清偿；三是债转股，针对一些背景复杂、破产还钱都很困难的大型企业，AMC可以选择将债权变为股权；四是转卖，即将不良资产卖给其他企业。此外还有资产证券化、资产置换等方法。不良贷款处置市场化方式多种多样，但每一种离成熟都很遥远，归根到底，在于缺乏内在的激励机制和外在的市场体系。从银行内部来看，资产分类的调整和不良资产的释放，目前只有在银行高管不断调整的情况下，才比较容易推进。在班子相对稳定的情况下，如果总行没有明确的导向和激励，分支机构缺乏相应的意愿，识别不良贷款的进展事实上非常缓慢。从市场发达国家的经验来看，要实现不良资产处置更需要一个完整的市场体系，包括一级市场、二级市场、一级批发商、二级分销商和众多的最终投资者。目前，中国尚未形成统一的不良资产一级批发与二级交易市场。除四大AMC，一级市场的参与主体极其缺乏，造成很多弊端，有可能造成利益输送。相对而言，银行间市场已比较成熟，可以无缝对接，提高处置效率。不过，由于银行间市场成员以银行业金融机构主导，有风险难以分散之虞。央行目前进行债市规则重构，梳理十几个环节，正在要求交易规则更透明、更集中、更统一，以规范债市交易行为。在市场基础设施不断完善之下，中国未来的资产证券化的对象不仅可以是流动性较差的资产，也可以是呆坏账资产。只要信息做到了透明对称，其风险判断完全可交由投资者。

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