分析上市公司的盈利能力是价值投资首要关注的事情，这个分析至关重要。下面简单介绍两个比较常用的分析上市公司盈利能力的财务指标，总结下来，对于公司盈利能力的分析，除了上述三大指标之外（ROE/ROA/ROS），事实上其中还有很多具备关联的财务指标，我们需要去拆分各大指标的细节，得到更为客观合理的数据，然而盈利能力固然重要，但是却同样具备局限性，比方说公司盈利能力不错，但成长型如何。
1、怎样分析上市公司的盈利能力？
分析上市公司的盈利能力是价值投资首要关注的事情，这个分析至关重要。相对于投入公司的资金数量，公司产生多少盈利，是各方关注的焦点，这也是把一家好公司从平均水平的公司中找出来的关键，通过分析一家公司经过投资取得的收入的能力及该公司对收益的管理，我们就可以知道它是怎样有效地利用资本赚钱的。下面简单介绍两个比较常用的分析上市公司盈利能力的财务指标，
一、净资产收益率（ROE）1、定义：一个全面评估上市公司盈利能力的指标，反映的是一家公司使用所有者权益的效率，它测量的是使用股东的钱进行投资产生的回报，即1元钱股东资本产生的利润。2、计算：公式（1）净资产收益率（ROE）=净利润/净资产公式（2）净资产收益率（ROE）=销售净利率*总资产周转率*权益乘数3、分析意义及要点：二、现金净利润比1、定义：评估上市公司净利润现金含量的比值，说明的是，上市公司净利润中有多少及时收回的现金，
2、计算：现金净利润比=经营性现金净流/净利润3、分析意义：首先，现金流比净利润更重要，净利润是账面上的盈利，不能充分说明上市公司的盈利能力，因为（一）：会计记账采用权责发生制，存在应收款项或未实际支出的摊销折旧费用，导致净利润的计算不能真实反映上市公司的盈利能力。（二）现金流是公司生存与发展之根本，没有现金流，如同人体缺血，现金流对上市公司至关重要，
其次，金净利润比反映的是公司当期实现净利润的可靠程度，即公司当期净利润中有多少现金含量。以上两点充分说明现金净利润比能较真实地反映上市公司的盈利能力，它是衡量上市公司盈利能力真实可靠的财务指标，4、分析要点：现金净利润比数值越大越好，说明上市公司盈利能力很强，并且很可靠。原则上，只要该数值不小于0.8即可，
2、怎样分析一个公司的盈利能力？
盈利能力是什么？是一个公司主营业务赚取利润的能力，所以，非主营业务再强，也不能看作是公司盈利能力，通常的盈利能力指标有以下几个：净资产收益率、销售利润率、资产收益率1、净资产收益率净资产收益率也就是所谓的ROE，这在财务分析中属于非常重要的指标，而计算该指标我们通常会用到杜邦分析。ROE反映的主要是所有者权益的投资报酬率，所有者权益是什么？就是净资产，所以，ROE=净利润/所有者权益，这个指标是巴菲特最喜欢用的，他的要求是公司连续5年通常的ROE要达到25%，这代表着投资者每年能拿到的利润，
所以，净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益自然就高，反之，则获利能力弱，投资收益低。但是，能够影响ROE的因素有很多，比方说资产周转率、销售利润率、权益乘数、应收账款等等，这一点，杜邦分析帮我们做了解释，而杜邦分析的恒等式比较复杂，于是计算ROE的另一个公式表示为ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，
2、销售利润率销售利润率指的是每单位销售收入所产生的的利润，所以计算公式为净利润/销售收入，通常来说，在其他条件不变的时候，销售利润率越高越好。净利润是剔除掉所有成本之后的结果，所以，销售毛利率也同样很重要，比方说白酒行业，有的企业能做到90%的毛利率，而有的企业只能做到50%，这中间的差距足够反应公司的盈利能力，
于是我们发现，正常来说，销售收入越高，净利润也就越高，但同行业的公司进行对比的时候，我们就需要计算销售利润率，因为两家公司的成本肯定不一样，如果某家公司能够保持连续几年领先，那么大概率说明该公司的销售利润率更高，赚同样多的钱，能够有更多的净利润。3、资产收益率资产收益率值得是每单位资产能带来的利润，所以其计算公式为净利润/总资产，那么资产收益率也称之为总资产收益率，也就是所谓的ROA。
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