这次为什么证券B跌停,就是因为溢价率过高,场外资金有套利行为。12日有20家股票跌停,僵尸公司可见一斑,在这样高的利润刺激下,证券B在二级市场被大量的卖空,导致了证券B连续跌停,在二级市场上表现为流动性危机,证券B进行第一个跌停的时候,证券B所在的分级基金的合并溢价率是21.15%意味着整个母基金溢价率都是偏高的,那么我们知道,如果这个时候,我们在场外申购母基金,然后进行拆分为A和B份额,再进行场内的卖出,理论上,是可以获取20%的收益的(理论收益)。
1、近几天,证券B为什么持续跌停?
看了几个答案都不准确,其实,主要原因是因为证券B所在的分级基金的合并的溢价率过高,而不是下折风险,流动性问题是表象,而不是根本原因。首先,证券B150172是一个分级基金,而且是B基金,B级基金有什么特殊呢?他的特殊之处在于,由于可以进行合并赎回,也可以进行买入拆分,当B基金受到二级市场追捧的时候,他的溢价率会相对较高,但是,场外的投资者可以进行合并赎回等方式进行套利,把B基金的溢价率给打压掉,
那么,这次为什么证券B跌停,就是因为溢价率过高,场外资金有套利行为。我们看看他的溢价率有多少高,我们看上图,5.26日。证券B进行第一个跌停的时候,证券B所在的分级基金的合并溢价率是21.15%意味着整个母基金溢价率都是偏高的,那么我们知道,如果这个时候,我们在场外申购母基金,然后进行拆分为A和B份额,再进行场内的卖出,理论上,是可以获取20%的收益的(理论收益),
所以,在这样高的利润刺激下,证券B在二级市场被大量的卖空,导致了证券B连续跌停,在二级市场上表现为流动性危机。而且,单只证券B的溢价也非常高,2020年5月27日,申万证券B份额在二级市场的收盘价为0.890元,相对于当日0.6229元的基金份额参考净值,溢价幅度达到42.88%,
为此,基金特别出了风险警示,所以我们在投资分级基金的时候,不能只看技术形态,而要去集思录(网址自己百度)查询该基金所在的母基金的合并溢价率,这个才是市场上B基金套利者关注的东西。上图我们看到,目前该分级基金的合并溢价率降到10.75%,B基金的溢价率降到26.5%左右,溢价率已经大大降低。综上所述,证券B所在的申万证券投资分级基金的合并溢价率过高,给场外套利者套利空间,于是他们蜂拥入场,进行套利,导致了证券B的大跌,所谓的市场流动性,以及B基溢价率过高,其实是次要的原因,
2、今天为什么B股暴跌?
5月12日,B股市场出现暴跌。截至收盘,B股指数收跌5.1%,午盘一度跌超7%,收盘时超20只B股跌逾8%,B股收盘点位202.25点,A股大盘指数只是小跌0.11%,为何B股会出现大跌?依和尚观察,引发此次大跌的主因是我国证券制度的修改完善造成的,主要体现在以下几点:1、注册制改革正在推进,特别是创业板正在加紧实施,这对基本面不佳的上市公司会造成较大冲击,我的证券制度适用范围也包括B股。
实际上,长期以来,B股市场就严重缺乏流动性,交投很不活跃,并且有相当多的公司实际上名存实亡,成为了僵尸公司,B股投资价值不大,5月8日,东沣B股价收于0.62港元/股,触发面值退市,成为年内首只面值退市的纯B股。5月12日有20家股票跌停,僵尸公司可见一斑,2、根据2020年3月1日正式实施的新证券法第195条规定,出借自己的证券账户或者借用他人的证券账户从事证券交易的,责令改正,给予警告,可以处五十万元以下罚款。
据媒体报道,有券商近期开始严控账户出借问题,同一设备登录超过两个以上不同身份账户交易,将面临账户冻结风险,而B股账户存在此类问题较严重,和尚也有借别人的账户。3、随着我国金融市场的深度开放,QFII投资限额取消、MSCI等国际指数公司加速纳入A股、北向资金渠道持续加码A股,B股的外资配置价值已被边缘化。
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